افت سرمایه Drawdown

افت سرمایه (Drawdown) به کاهش ارزش یک سرمایه‌گذاری از بالاترین نقطه تا پایین‌ترین نقطه در یک دوره زمانی مشخص اشاره دارد. این مفهوم معمولاً در مدیریت ریسک و ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها مورد استفاده قرار می‌گیرد.

افت سرمایه چیست؟

افت سرمایه معمولاً به عنوان درصد اختلاف بین اوج و حضیض بعدی بیان می‌شود. به عنوان مثال، اگر یک حساب سرمایه‌گذاری با ارزش 20،000 دلار به ارزش 18،000 دلار کاهش یابد و سپس به 20،000 دلار بازگردد، افت سرمایه به صورت زیر محاسبه می‌شود:

20،000 دلار - 18،000 دلار = 2،000 دلار ÷ 20،000 دلار = 0.10 (یا 10٪) این حساب در آن دوره 10٪ افت سرمایه را تجربه کرده است.

مثال:

فرض کنید شما در یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک سرمایه‌گذاری کرده‌اید. ارزش سرمایه‌گذاری شما در ابتدا ۱۰۰,۰۰۰ دلار است. در طول زمان، ارزش سرمایه‌گذاری به ۱۲۰,۰۰۰ دلار افزایش می‌یابد، اما سپس به ۸۰,۰۰۰ دلار کاهش می‌یابد. افت سرمایه شما در این دوره به صورت زیر محاسبه می‌شود:

1. بالاترین نقطه: ۱۲۰,۰۰۰ دلار
2. پایین‌ترین نقطه: ۸۰,۰۰۰ دلار
3. افت سرمایه: ۱۲۰,۰۰۰ دلار - ۸۰,۰۰۰ دلار = ۴۰,۰۰۰ دلار

درصد افت سرمایه:

برای محاسبه درصد افت سرمایه، از فرمول زیر استفاده می‌شود:

نمودار افت سرمایه:

اجازه دهید یک نمودار ساده از افت سرمایه ایجاد کنیم تا این مفهوم را بهتر نشان دهیم.

داده‌های نمونه:

• روز 1: 100,000 دلار
• روز 2: 110,000 دلار
• روز 3: 120,000 دلار
• روز 4: 90,000 دلار
• روز 5: 80,000 دلار

نمودار:

در اینجا یک نمودار ساده از افت سرمایه را مشاهده می‌کنید:

این نمودار نشان می‌دهد که ارزش سرمایه‌گذاری از ۱۰۰,۰۰۰ دلار در روز اول به ۱۲۰,۰۰۰ دلار در روز سوم افزایش یافته و سپس به ۸۰,۰۰۰ دلار در روز پنجم کاهش یافته است، که نشان‌دهنده افت سرمایه است.

نکات کلیدی

• افت سرمایه، نوسانات نزولی را اندازه‌گیری می‌کند و ریسک تاریخی مرتبط با یک سرمایه‌گذاری خاص را ارزیابی می‌کند.
• هنگام ارزیابی افت سرمایه، مهم است که نه تنها اندازه تغییر، بلکه مدت زمانی که طول می‌کشد تا سرمایه‌گذاری ارزش خود را بازیابد را نیز در نظر بگیرید. افت سرمایه با ضرر، که تفاوت در ارزش بین قیمت خرید یک دارایی و قیمت فعلی یا قیمت خروج است، یکسان نیست.