سود تضمین‌ شده Earnout

سود تضمین‌ شده: اغلب، وقتی خریداران و فروشندگان می‌خواهند معامله‌ای را تکمیل کنند اما نمی‌توانند در مورد قیمت به توافق برسند، از استراتژی‌ای به نام سود تضمین‌شده استفاده می‌کنند. سود تضمین‌شده یک شرط قراردادی است که بیان می‌کند فروشنده یک کسب‌ و کار در صورت دستیابی کسب‌وکار به اهداف مالی مشخص‌شده در آینده، غرامت بیشتری دریافت خواهد کرد.

سود تضمین‌ شده چیست؟

این اهداف معمولاً بر اساس معیارهایی مانند فروش ناخالص یا درآمد هستند. در صورتی که کارآفرینی که به دنبال فروش یک کسب‌وکار است، قیمتی بیش از آنچه خریدار مایل به پرداخت آن است، درخواست کند، می‌توان از سود تضمین‌شده استفاده کرد. در یک مثال ساده، قیمت خرید می‌تواند 1 میلیون دلار به علاوه 5٪ از فروش ناخالص در طول سه سال آینده در صورت عملکرد خوب کسب‌وکار باشد.

Earnout توافقی است که در آن خریدار متعهد می‌شود در صورت تحقق اهداف مالی یا عملیاتی خاص در آینده (مثلاً رسیدن به سطح مشخصی از سود یا درآمد)، مبلغ اضافی به فروشنده پرداخت کند.

مثال عددی:

فرض کنید شرکت A می‌خواهد شرکت B را بخرد. توافق به این صورت است:

• مبلغ اولیه خرید: ۵۰ میلیارد تومان
• Earnout: ۲۰ میلیارد تومان در صورت تحقق شرایط زیر:
  • شرکت B باید در سال آینده حداقل ۱۰ میلیارد تومان سود خالص داشته باشد.

سناریو ۱: شرکت B به هدف می‌رسد

سود خالص = ۱۰.۵ میلیارد تومان
خریدار ۲۰ میلیارد تومان اضافی پرداخت می‌کند.
مجموع پرداختی: ۷۰ میلیارد تومان

سناریو ۲: شرکت B به هدف نمی‌رسد

سود خالص = ۸ میلیارد تومان
 Earnout پرداخت نمی‌شود.
مجموع پرداختی: ۵۰ میلیارد تومان

مزایای Earnout:

• کاهش ریسک برای خریدار
• انگیزه برای فروشنده جهت حفظ عملکرد خوب پس از فروش
• امکان توافق در شرایطی که دو طرف بر سر ارزش شرکت اختلاف دارند

نکات کلیدی

• سود تضمین‌شده یک شرط قراردادی است که بیان می‌کند فروشنده یک کسب‌وکار در صورت دستیابی کسب‌وکار به اهداف مالی خاص، غرامت آینده را دریافت خواهد کرد.
• انتظارات متفاوت از یک کسب‌ و کار بین فروشنده و خریدار معمولاً از طریق سود تضمین‌شده حل می‌شود.
• سود تضمین‌ شده عدم اطمینان را برای خریدار از بین می‌برد، زیرا آنها فقط بخشی از قیمت فروش را از قبل و مابقی را بر اساس عملکرد آینده پرداخت می‌کنند. فروشنده از مزایای رشد آینده بهره‌مند می‌شود. ملاحظات کلیدی قراردادی شامل دریافت‌کنندگان سود، مفروضات حسابداری مورد استفاده و دوره توافق‌شده است.