قرارداد سرمایه‌گذاری تضمین‌شده Guaranteed Investment Contract

قرارداد سرمایه‌گذاری تضمین‌شده توافقی است بین شرکت بیمه و سرمایه‌گذار (اغلب از طریق صندوق‌های بازنشستگی یا طرح‌های 401(k)) که در آن شرکت بیمه متعهد می‌شود:

• نرخ بهره ثابت پرداخت کند،
• و در پایان دوره، اصل سرمایه را بازگرداند.

قرارداد سرمایه‌گذاری تضمین‌شده (Guaranteed Investment Contract یا GIC) چیست؟

این ابزار برای سرمایه‌گذارانی که ریسک‌گریز هستند و به دنبال گزینه‌های محافظه‌کارانه در برنامه‌های بازنشستگی می‌گردند، جذاب است. با این حال، نرخ بهره‌ی پایین آن باعث می‌شود در برابر تورم و کاهش قدرت خرید آسیب‌پذیر باشد.

برخلاف گواهی سپرده (CD) در ایالات متحده، GICها تحت پوشش بیمه‌ی فدرال نیستند؛ بنابراین امنیت آن‌ها کاملاً به ثبات مالی شرکت بیمه صادرکننده بستگی دارد.

برخی طرح‌ها نوعی GIC مصنوعی (Synthetic GIC) ارائه می‌دهند که با استفاده از پرتفوی متنوع اوراق با درآمد ثابت و ابزارهای پوشش ریسک، نوسانات نرخ بهره را مدیریت می‌کنند.

نکات کلیدی

1. GICها معمولاً در طرح‌های بازنشستگی مانند 401(k) برای ارائه‌ی گزینه‌های کم‌ریسک استفاده می‌شوند.
2. بازدهی تضمین‌شده دارند، اما امنیت آن‌ها وابسته به سلامت مالی شرکت بیمه است.
3. ریسک‌های اصلی:
   • ریسک نرخ بهره (در صورت افزایش نرخ‌ها، بازدهی GIC جذابیت خود را از دست می‌دهد)
   • ریسک تورم (بازدهی پایین ممکن است قدرت خرید را کاهش دهد)
4. GIC مصنوعی با استفاده از پرتفوی متنوع و ابزارهای پوشش ریسک، نوسانات نرخ بهره را کاهش می‌دهد.

مثال کاربردی

• یک صندوق بازنشستگی برای اعضای خود GIC خریداری می‌کند تا بازدهی ثابت و بدون ریسک بازار سهام را تضمین کند.
• فردی که به دنبال سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه در طرح بازنشستگی است، ممکن است بخشی از دارایی خود را در GIC قرار دهد.