اوراق قرضه تضمین‌شده Guaranteed Bond

اوراق قرضه تضمین‌شده نوعی اوراق بدهی است که علاوه بر تعهد ناشر برای پرداخت بهره و اصل مبلغ، یک ضمانت ثانویه از طرف شخص ثالث دارد. این ضمانت به این معناست که اگر ناشر به دلیل مشکلاتی مانند ورشکستگی یا ناتوانی مالی نتواند پرداخت‌ها را انجام دهد، ضامن این تعهدات را بر عهده می‌گیرد.

اوراق قرضه تضمین‌شده (Guaranteed Bond) چیست؟

اوراق تضمین‌شده می‌تواند:

• شهرداری یا شرکتی باشد،
• و توسط نهادهایی مانند:
  • شرکت‌های بیمه اوراق قرضه،
  • صندوق‌ها یا گروه‌های مالی،
  • نهادهای دولتی،
  • یا شرکت مادر برای شرکت‌های تابعه یا پروژه‌های مشترک
    پشتیبانی شود.

نکات کلیدی

1. اوراق تضمین‌شده تضمین می‌کند که در صورت نکول ناشر، پرداخت‌های بهره و اصل مبلغ توسط ضامن انجام شود.
2. ناشران این اوراق (شهرداری‌ها یا شرکت‌ها) معمولاً زمانی به ضامن متوسل می‌شوند که اعتبار مالی آن‌ها ضعیف باشد.
3. مزایا برای سرمایه‌گذار:
   • این اوراق بسیار ایمن هستند.
   • به ناشر کمک می‌کنند تا تأمین مالی با شرایط بهتر انجام دهد.
4. معایب برای ناشر:
   • نرخ بهره این اوراق معمولاً کمتر از اوراق بدون ضمانت است.
   • فرآیند انتشار این اوراق زمان‌بر و پرهزینه است، زیرا ناشر باید:
     • کارمزد به ضامن پرداخت کند،
     • و اغلب تحت ممیزی مالی قرار گیرد.

مثال‌های کاربردی

• یک شرکت ساختمانی برای جذب سرمایه جهت پروژه بزرگ، اوراق تضمین‌شده منتشر می‌کند که توسط شرکت مادر یا یک مؤسسه بیمه ضمانت شده است.
• شهرداری برای تأمین مالی پروژه‌های عمومی، اوراق تضمین‌شده منتشر می‌کند تا اعتماد سرمایه‌گذاران را جلب کند.