اوراق بهادار با درآمد ثابت Fixed-Income Security

اوراق بهادار با درآمد ثابت، سرمایه‌گذاری‌ ای است که پرداخت‌های سود ثابت و دوره‌ای را ارائه می‌دهد و اصل مبلغ را در سررسید بازمی‌گرداند. شرکت‌ها، شهرداری‌ها یا دولت معمولاً اوراق بهادار با درآمد ثابت را برای جمع‌آوری سرمایه برای یک پروژه یا مورد بودجه منتشر می‌کنند. جذابیت اصلی اوراق بهادار با درآمد ثابت، توانایی آنها در ارائه درآمد قابل پیش‌بینی در طول زمان است. با این حال، معمولاً در مقایسه با سرمایه‌گذاری‌های بی‌ثبات‌تر مانند سهام، بازده کمتری دارد.

اوراق بهادار با درآمد ثابت چیست؟

اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed-Income Securities) نوعی ابزار مالی هستند که به دارنده آن‌ها پرداخت‌های منظم و از پیش تعیین‌شده‌ای ارائه می‌دهند. این پرداخت‌ها معمولاً شامل بهره (سود) دوره‌ای و بازپرداخت اصل سرمایه در تاریخ سررسید هستند.

ویژگی‌های اصلی اوراق بهادار با درآمد ثابت:

• پرداخت بهره ثابت یا متغیر در دوره‌های مشخص (مثلاً ماهانه یا سالانه)
• سررسید مشخص برای بازپرداخت اصل سرمایه
• ریسک کمتر نسبت به سهام، به‌ویژه در اوراق دولتی
• مناسب برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار یا بازنشستگان

انواع اوراق بهادار با درآمد ثابت و مثال‌ها:

1. اوراق قرضه دولتی (Government Bonds):

   • منتشرشده توسط دولت‌ها برای تأمین مالی.
   • مثال: اوراق خزانه‌داری آمریکا با نرخ بهره 3٪ سالانه.

2. اوراق قرضه شرکتی (Corporate Bonds):

   • منتشرشده توسط شرکت‌ها برای جذب سرمایه.
   • مثال: شرکت اپل اوراق قرضه‌ای با نرخ بهره 4٪ و سررسید 10 ساله منتشر می‌کند.

3. اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (Mortgage-Backed Securities - MBS):

   • اوراقی که پرداخت‌های آن‌ها از وام‌های مسکن تأمین می‌شود.
   • مثال: سرمایه‌گذاری در MBS که توسط فانی‌می یا فردی‌مک تضمین شده‌اند.

4. اوراق مشارکت یا صکوک (در کشورهای اسلامی):

   • ابزارهای مالی مطابق با شریعت که سود مشخصی دارند.
   • مثال: صکوک منتشرشده توسط دولت مالزی با سود سالانه 5٪.

5. سپرده‌های بانکی بلندمدت (Certificates of Deposit - CD):

   • سرمایه‌گذاری در بانک با نرخ بهره مشخص و مدت‌دار.
   • مثال: سپرده 2 ساله با نرخ بهره 3.5٪ در بانک سوئدی.

نکات کلیدی

• اوراق بهادار با درآمد ثابت، جریان قابل پیش‌بینی از پرداخت‌های سود و بازگشت اصل در سررسید را ارائه می‌دهند.
• انواع رایج اوراق بهادار با درآمد ثابت شامل اوراق قرضه، اوراق بهادار خزانه و گواهی سپرده (CD) است.
• اوراق بهادار با درآمد ثابت تحت حمایت دولت، سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک و کم‌بازده هستند.
• سرمایه‌گذاری‌های با درآمد ثابت برای تنوع‌بخشی به پرتفوی و ایجاد ثبات مهم هستند.
• ریسک‌ها شامل تورم، تغییرات نرخ بهره و ریسک اعتباری (یعنی ریسک نکول) هستند.