اوراق بهادار مرتبط با سهام Equity-linked security

اوراق بهادار مرتبط با سهام، یک ابزار بدهی با پرداخت‌های متغیر مرتبط با یک معیار بازار سهام است. این اوراق بهادار نوع دیگری از سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت هستند - محصولات ساختاریافته‌ای که اغلب به صورت اوراق قرضه ایجاد می‌شوند.

اوراق بهادار مرتبط با سهام Equity-linked security - ELKS چیست؟

اوراق بهادار مرتبط با سهام معمولاً در تأمین مالی شرکت‌های بازار خصوصی استفاده می‌شوند و برای افزایش سرمایه شرکت‌ها به سرمایه‌گذاران ارائه می‌شوند. به همین دلیل، در بورس‌های بازار مالی معامله نمی‌شوند.

اوراق بهادار مرتبط با سهام (Equity-Linked Securities یا ELS) ابزارهای مالی هستند که بازده آن‌ها به عملکرد یک یا چند سهم یا شاخص سهامی وابسته است. در ادامه چند مثال رایج از این نوع اوراق آورده شده است:

۱. اوراق قرضه قابل تبدیل (Convertible Bonds)

• اوراق بدهی هستند که دارنده آن‌ها می‌تواند در تاریخ مشخصی آن‌ها را به تعداد معینی از سهام شرکت منتشرکننده تبدیل کند.
• ترکیبی از ویژگی‌های اوراق قرضه و سهام را دارند.

۲. اوراق قرضه با اختیار خرید سهام (Bonds with Warrants)

• اوراق بدهی‌ای هستند که همراه با اختیار خرید (Warrant) منتشر می‌شوند.
• دارنده می‌تواند در آینده سهام شرکت را با قیمت مشخصی خریداری کند.

۳. Structured Notes با بازده مبتنی بر سهام

• ابزارهای ساختاریافته‌ای هستند که بازده آن‌ها به عملکرد یک یا چند سهم یا شاخص سهامی وابسته است.
• ممکن است شامل حفاظت از اصل سرمایه یا پرداخت‌های مشروط باشند.

۴. Equity-Linked Notes (ELNs)

• نوعی ابزار سرمایه‌گذاری هستند که بازده آن‌ها به عملکرد یک سهم خاص یا سبدی از سهام وابسته است.
• معمولاً در بازارهای آسیایی رایج هستند و می‌توانند شامل پرداخت کوپن یا بازدهی مشروط باشند.

۵. Preferred Shares with Equity Features

• سهام ممتاز با ویژگی‌هایی مانند قابلیت تبدیل به سهام عادی یا مشارکت در سود اضافی.

نکات کلیدی

• اوراق بهادار مرتبط با سهام، یک ابزار بدهی با پرداخت‌های متغیر مرتبط با یک معیار بازار سهام است.
• آنها به سرمایه‌ گذاران ارائه می‌شوند تا صادرکننده بتواند سرمایه جذب کند.
• این اوراق بهادار نوع دیگری از سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت هستند - محصولات ساختاریافته‌ای که اغلب به صورت اوراق قرضه ایجاد می‌شوند.
• ELKS معمولاً در یک دوره یک ساله سررسید می‌شوند و معمولاً بازده بالاتری نسبت به اوراق بهادار پایه دارند.
• برخی از انواع ELKS شامل اوراق بهادار شرکتی، اوراق بهادار ارائه شده توسط بانک و اوراق بهادار بازار هستند.