شرکت تسویه حساب با درآمد ثابت Fixed Income Clearing Corporation

اصطلاح شرکت تسویه حساب با درآمد ثابت (FICC) به یک آژانس تسویه حساب نظارتی اشاره دارد که به تأیید، تسویه و تحویل دارایی‌های با درآمد ثابت در ایالات متحده می‌پردازد. این آژانس در سال ۲۰۰۳ به عنوان زیرمجموعه شرکت سپرده‌گذاری امانی و تسویه حساب (DTCC) تأسیس شد. این آژانس تسویه و حساب سیستماتیک و کارآمد اوراق بهادار دولتی ایالات متحده و معاملات اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS) را در بازار تضمین می‌کند.

شرکت تسویه حساب با درآمد ثابت (FICC) چیست؟

شرکت Fixed Income Clearing Corporation (FICC) یا «شرکت تسویه حساب اوراق با درآمد ثابت»، یک نهاد مالی آمریکایی و زیرمجموعه شرکت DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) است که در سال ۲۰۰۳ تأسیس شد. هدف اصلی آن، تسهیل و تضمین تسویه و پردازش معاملات اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند اوراق خزانه‌داری و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن است.

وظایف و نقش FICC چیست؟

FICC به عنوان یک مرکز تسویه حساب (Clearinghouse) عمل می‌کند و نقش واسطه بین خریدار و فروشنده را ایفا می‌کند. یعنی:

• برای هر معامله، خودش را جای خریدار برای فروشنده و جای فروشنده برای خریدار قرار می‌دهد.
• ریسک طرف معامله را کاهش می‌دهد.
• تسویه مالی و انتقال اوراق را تضمین می‌کند.

ساختار FICC

FICC شامل دو بخش اصلی است:

1. Government Securities Division (GSD):

   • پردازش معاملات اوراق دولتی آمریکا مانند Treasury bills، bonds، notes، و اوراق تورمی.
   • مدیریت معاملات بازخرید (Repurchase Agreements یا Repos).
   • خدمات تطبیق معاملات در زمان واقعی (RTTM)، تسویه نقدی خودکار، و مدیریت ریسک.

2. Mortgage-Backed Securities Division (MBSD):

   • پردازش معاملات اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن (MBS).
   • تطبیق و تأیید معاملات، اطلاع‌رسانی الکترونیکی، و تسویه نهایی.
   • مشارکت‌کنندگان شامل بانک‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بیمه، و مؤسسات مالی هستند.

مثال‌هایی از فعالیت‌های FICC

• تطبیق معاملات اوراق خزانه‌داری آمریکا: مثلاً وقتی یک بانک اوراق خزانه‌داری را می‌فروشد، FICC معامله را تطبیق داده و تسویه می‌کند.
• مدیریت معاملات بازخرید (Repo): بانک‌ها اوراق بهادار را به‌طور موقت می‌فروشند و بعداً بازخرید می‌کنند؛ FICC تضمین می‌کند که این معاملات به‌درستی انجام شوند.
• تسویه معاملات اوراق MBS: مثلاً وقتی یک صندوق سرمایه‌گذاری اوراق MBS خریداری می‌کند، FICC تضمین می‌کند که اوراق و پول به‌درستی منتقل شوند.
• Netting یا خالص‌سازی معاملات: FICC چندین معامله را با هم ترکیب کرده و فقط خالص آن‌ها را تسویه می‌کند تا تعداد تراکنش‌ها و ریسک کاهش یابد.

نکات کلیدی

• شرکت تسویه حساب با درآمد ثابت، یک مرکز تسویه حساب برای برخی از اوراق بهادار با درآمد ثابت است که در ایالات متحده معامله می‌شوند.
• این آژانس به عنوان زیرمجموعه شرکت سپرده‌گذاری امانی و تسویه حساب فعالیت می‌کند.
• FICC در سال ۲۰۰۳ در نتیجه ادغام شرکت تسویه حساب اوراق بهادار دولتی و شرکت تسویه حساب اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن تأسیس شد.
• هدف اصلی FICC اطمینان از تسویه کارآمد و سیستماتیک اوراق بهادار دولتی و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن است. دو بخش اصلی FICC عبارتند از بخش اوراق بهادار دولتی و بخش اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن.