تخفیف مستهلکنشده اوراق قرضه (Unamortized Bond Discount)
| Term | شرح |
|---|---|
| تخفیف مستهلکنشده اوراق قرضه (Unamortized Bond Discount) | تخفیف مستهلکنشده اوراق قرضه (Unamortized Bond Discount) به بخشی از تخفیف اولیه یک اوراق قرضه گفته میشود که هنوز در دفاتر حسابداری به عنوان هزینه بهره شناسایی یا مستهلک نشده است. تخفیف مستهلکنشده اوراق قرضه (Unamortized Bond Discount) چیست؟این تخفیف زمانی ایجاد میشود که یک اوراق قرضه با قیمتی کمتر از ارزش اسمی (Face Value) به فروش برسد. در این حالت، تفاوت بین ارزش اسمی و قیمت فروش به عنوان تخفیف اوراق قرضه (Bond Discount) شناخته میشود. تا زمانی که این مبلغ به طور کامل در طول عمر اوراق مستهلک نشود، بخش باقیمانده آن تحت عنوان Unamortized Bond Discount ثبت میشود. تخفیف اوراق قرضه چرا ایجاد میشود؟رایجترین دلیل ایجاد تخفیف اوراق قرضه، تفاوت بین نرخ بهره بازار و نرخ کوپن اوراق است. اگر:
سرمایهگذاران تمایل ندارند اوراق را به ارزش اسمی خریداری کنند؛ زیرا بازده آن از نرخهای موجود در بازار کمتر است. بنابراین اوراق با قیمتی کمتر از ارزش اسمی فروخته میشود. مثال سادهفرض کنید شرکتی اوراق قرضهای با مشخصات زیر منتشر میکند:
در این حالت: 100,000 - 95,000 = 5,000 دلار
تفاوت 5 هزار دلاری، تخفیف اوراق قرضه است. در روز انتشار: تخفیف اوراق = 5,000 دلار
اگر پس از چند سال 2,000 دلار از این مبلغ مستهلک شده باشد: 5,000 - 2,000 = 3,000 دلار
بنابراین تخفیف مستهلکنشده برابر با: 3,000 دلار
خواهد بود. استهلاک تخفیف اوراق قرضه چیست؟شرکت منتشرکننده اوراق باید تخفیف ایجادشده را به تدریج و طی عمر اوراق به عنوان هزینه بهره (Interest Expense) شناسایی کند. به این فرآیند: Amortization of Bond Discount یا استهلاک تخفیف اوراق قرضه گفته میشود. با گذشت زمان:
تخفیف مستهلکنشده در ترازنامه چگونه نمایش داده میشود؟در حسابداری سنتی، تخفیف مستهلکنشده معمولاً به عنوان یک حساب کاهنده بدهی (Contra Liability Account) ثبت میشود. مثال: ارزش اسمی اوراق 100,000 دلار
منهای تخفیف مستهلکنشده 3,000 دلار
-----------------------------------
ارزش دفتری اوراق 97,000 دلار
در نتیجه ارزش ثبتشده اوراق کمتر از ارزش اسمی آن خواهد بود. چرا استهلاک تخفیف اهمیت دارد؟استهلاک تخفیف باعث میشود: ✅ هزینه واقعی تأمین مالی به درستی ثبت شود. ✅ صورتهای مالی تصویر دقیقتری از بدهی شرکت ارائه دهند. ✅ هزینه بهره به طور منطقی بین دورههای مالی توزیع شود. ✅ ارزش دفتری اوراق در سررسید با ارزش اسمی برابر شود. روشهای استهلاک تخفیف اوراق قرضهروش خط مستقیم (Straight-Line Method)در این روش، مبلغ تخفیف به طور مساوی در طول عمر اوراق تقسیم میشود. مثال: تخفیف = 5,000 دلار
عمر اوراق = 5 سال
استهلاک سالانه = 1,000 دلار
مزیت:
عیب:
روش بهره مؤثر (Effective Interest Method)این روش استانداردتر و دقیقتر است. در این روش:
بسیاری از استانداردهای حسابداری این روش را ترجیح میدهند. تفاوت تخفیف مستهلکنشده و صرف مستهلکنشدهتخفیف مستهلکنشده (Unamortized Bond Discount)زمانی ایجاد میشود که: قیمت فروش < ارزش اسمی
در این حالت ارزش دفتری کمتر از ارزش اسمی است. صرف مستهلکنشده (Unamortized Bond Premium)زمانی ایجاد میشود که: قیمت فروش > ارزش اسمی
در این شرایط سرمایهگذاران بیش از ارزش اسمی برای اوراق پرداخت میکنند. بنابراین تخفیف و صرف دقیقاً دو مفهوم متقابل هستند. تأثیر تخفیف مستهلکنشده بر سرمایهگذارانسرمایهگذاران با خرید اوراق دارای تخفیف:
به همین دلیل اوراق با تخفیف میتوانند بازده مؤثرتری نسبت به نرخ کوپن ظاهری خود داشته باشند. کاربرد در تحلیل مالیتحلیلگران مالی از تخفیف مستهلکنشده برای:
استفاده میکنند. نکات کلیدی
کلیک ها - 12
Synonyms:
تخفیف مستهلکنشده اوراق قرضه,Unamortized Bond Discount |