شاخص اوراق قرضه بازارهای نوظهور Emerging Markets Bond Index

شاخص اوراق قرضه بازارهای نوظهور (EMBI) یک شاخص معیار برای اندازه‌ گیری عملکرد کل بازده اوراق قرضه دولتی و شرکتی بین‌المللی است که توسط کشورهای بازارهای نوظهور منتشر شده است که نیازهای نقدینگی و ساختاری خاصی را برآورده می‌کنند. اوراق قرضه بازارهای نوظهور علیرغم افزایش ریسک نسبت به بازارهای توسعه یافته، مزایای بالقوه متعددی مانند تنوع پرتفوی را ارائه می دهند، زیرا بازده آنها ارتباط نزدیکی با طبقات دارایی های سنتی ندارد.

شاخص اوراق قرضه بازارهای نوظهور (EMBI) چیست؟

شاخص EMBI که توسط بانک J.P. Morgan طراحی شده، یکی از مهم‌ترین شاخص‌ها برای سنجش عملکرد اوراق قرضه کشورهای بازار نوظهور است. این شاخص شامل اوراق قرضه دولتی و نیمه‌دولتی (quasi-sovereign) است که توسط کشورهای در حال توسعه صادر شده‌اند.

مثال واقعی:

فرض کنید یک سرمایه‌گذار می‌خواهد در اوراق قرضه کشورهای نوظهور سرمایه‌گذاری کند، اما نمی‌خواهد فقط به یک کشور خاص محدود شود. او می‌تواند در یک صندوق سرمایه‌گذاری (ETF) که عملکردش بر اساس EMBI Global Index است، سرمایه‌گذاری کند.

ترکیب شاخص EMBI Global:

(مثال فرضی از ترکیب کشورها و وزن آن‌ها در شاخص)

این شاخص معمولاً فقط اوراقی را شامل می‌شود که به ارزهای بین‌المللی (مثل دلار آمریکا یا یورو) منتشر شده‌اند، نه به ارز محلی.

کاربردهای شاخص EMBI:

• معیار عملکرد: مدیران صندوق‌ها از آن برای مقایسه عملکرد سبد اوراق قرضه خود استفاده می‌کنند.
• تحلیل ریسک: به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا ریسک‌های سیاسی و اقتصادی کشورهای نوظهور را ارزیابی کنند.
• تنوع‌بخشی: ابزار مناسبی برای تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری است.

نکات کلیدی

• شاخص اوراق قرضه بازارهای نوظهور (EMBI) عملکرد اوراق قرضه بازارهای نوظهور را دنبال می کند و اولین بار توسط بانک سرمایه گذاری جی پی مورگان منتشر شد.
• اوراق قرضه بازارهای نوظهور ابزار بدهی صادر شده توسط کشورهای در حال توسعه هستند که تمایل دارند بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولتی یا شرکتی کشورهای توسعه یافته داشته باشند.
• بیشتر شاخص معیار EMBI بدهی های نوظهور دولتی را دنبال می کند و بقیه در اوراق قرضه شرکتی منطقه ای است.