ضریب EBIT/EV

ضریب EBIT/EV، مخفف عبارت سود قبل از بهره و مالیات (EBIT) تقسیم بر ارزش شرکت (EV)، یک نسبت مالی است که برای اندازه‌گیری «بازده سود» یک شرکت استفاده می‌شود.

ضریب EBIT/EV چیست؟

ضریب EBIT/EV یکی از نسبت‌های مالی مهم برای ارزیابی ارزش‌گذاری شرکت‌هاست. این نسبت نشان می‌دهد که شرکت چه میزان سود عملیاتی (EBIT) نسبت به ارزش کل بنگاه (Enterprise Value یا EV) تولید می‌کند.

فرمول:

یعنی این شرکت به ازای هر ۱۰۰ تومان ارزش کل، ۸ تومان سود عملیاتی تولید می‌کند.

کاربردها:

• این نسبت شبیه بازده سرمایه‌گذاری (ROI) است، اما برای کل بنگاه.
• برای مقایسه شرکت‌ها در صنایع مختلف مفید است.
• نسبت بالاتر معمولاً نشان‌دهنده کارایی عملیاتی بهتر یا ارزش‌گذاری پایین‌تر است.

عبارت EBIT/EV از دو بخش تشکیل شده که هر کدام مخفف یک مفهوم مالی مهم هستند:

EBIT = Earnings Before Interest and Taxes

ترجمه فارسی: سود قبل از بهره و مالیات
این شاخص نشان‌دهنده سود عملیاتی شرکت است، یعنی سودی که شرکت از فعالیت‌های اصلی خود به‌دست می‌آورد، قبل از پرداخت بهره و مالیات.

EV = Enterprise Value

ترجمه فارسی: ارزش کل بنگاه
این شاخص نشان‌دهنده ارزش کلی یک شرکت است و شامل موارد زیر می‌شود:

EV=ارزش بازار سهام+بدهی‌ها−نقدینگی

بنابراین:

EBIT/EV یعنی نسبت سود عملیاتی شرکت به ارزش کل آن. این نسبت نشان می‌دهد که شرکت چه میزان بازده عملیاتی نسبت به کل ارزش اقتصادی‌اش تولید می‌کند.

نکات کلیدی

• سرمایه‌گذاران و تحلیلگران از ضریب EBIT/EV برای درک چگونگی تبدیل بازده سود به ارزش یک شرکت استفاده می‌کنند.
• هرچه ضریب EBIT/EV بالاتر باشد، برای سرمایه‌گذار بهتر است زیرا نشان می‌دهد که شرکت دارای سطح بدهی پایین و میزان نقدینگی بالاتری است.
• ضریب EBIT/EV به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که بازده سود را بین شرکت‌هایی با سطوح بدهی و نرخ مالیات متفاوت و موارد دیگر به طور مؤثر مقایسه کنند.