تعهدات وام مسکن وثیقه ای Collateralized Mortgage Obligation

تعهدات وام مسکن وثیقه ای (CMO) به نوعی از اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن اشاره دارد که شامل مجموعه ای از وام های مسکن است که با هم جمع شده و به عنوان سرمایه گذاری فروخته می شود. سازمان‌دهی شده بر اساس سررسید و سطح ریسک، CMOها جریان‌های نقدی دریافت می‌کنند، زیرا وام‌گیرندگان وام‌های رهنی را که به عنوان وثیقه این اوراق عمل می‌کنند، بازپرداخت می‌کنند.

تعهد وام مسکن وثیقه چیست؟

به نوبه خود، CMOها بر اساس قوانین و توافقات از پیش تعیین شده، اصل و بهره را بین سرمایه گذاران خود توزیع می کنند.

درک تعهدات وام مسکن وثیقه (CMO)

تعهدات وام مسکن وثیقه‌ شده شامل چندین بخش یا گروهی از وام‌های مسکن است که بر اساس مشخصات ریسک آنها سازماندهی شده‌اند. به عنوان ابزارهای مالی پیچیده، اقساط معمولاً دارای مانده های اصلی، نرخ های بهره، تاریخ سررسید و پتانسیل نکول بازپرداخت هستند.

تعهدات وام مسکن وثیقه‌ای نسبت به تغییرات نرخ بهره و همچنین تغییرات در شرایط اقتصادی، مانند نرخ‌های سلب مالکیت، نرخ‌های تامین مالی مجدد، و نرخ‌هایی که دارایی‌ها با آن فروخته می‌شوند، حساس هستند. هر ترانس دارای تاریخ سررسید و اندازه متفاوتی است و اوراق قرضه با کوپن ماهانه در مقابل آن منتشر می شود. کوپن ماهانه اصل و نرخ بهره را پرداخت می کند.

نکات کلیدی

• تعهدات وام مسکن وثیقه ای، اوراق بدهی سرمایه‌گذاری است که از وام‌های مسکن بسته‌بندی شده تشکیل شده است که بر اساس مشخصات ریسک آنها سازماندهی شده‌اند.
• آنها شبیه به تعهدات بدهی وثیقه شده هستند، که مجموعه گسترده تری از تعهدات بدهی در چندین ابزار مالی است.
• CMOها در طول بحران مالی 2008 نقش برجسته ای ایفا کردند که اندازه آنها افزایش یافت.