بدهی تأمین‌ شده Funded Debt

بدهی تأمین‌شده به بدهی‌هایی اطلاق می‌شود که سررسید آن‌ها بیش از یک سال یا یک چرخه کاری شرکت باشد. این نوع بدهی به این دلیل "تأمین‌شده" نامیده می‌شود که شرکت وام‌گیرنده در طول دوره وام، بهره آن را پرداخت می‌کند.

بدهی تأمین‌شده همچنین با عنوان بدهی بلندمدت شناخته می‌شود، زیرا مدت زمان آن بیش از ۱۲ ماه است. این نوع تأمین مالی با تأمین مالی از طریق سهام تفاوت دارد؛ در تأمین مالی از طریق سهام، شرکت‌ها برای جذب سرمایه، سهام خود را به سرمایه‌گذاران می‌فروشند.

بدهی تأمین‌شده چیست؟

بدهی تأمین‌شده نوعی بدهی بلندمدت است که سررسید آن بیش از یک سال یا یک چرخه کاری شرکت است. این بدهی‌ها معمولاً با پرداخت‌های منظم بهره توسط شرکت تأمین مالی می‌شوند و به همین دلیل به آن‌ها "تأمین‌شده" گفته می‌شود.

تفاوت با بدهی کوتاه‌مدت

• بدهی‌های کوتاه‌مدت مثل وام‌های بانکی ۳ تا ۶ ماهه یا حساب‌های پرداختنی معمولاً در عرض یک سال تسویه می‌شوند.
• اما بدهی‌های تأمین‌شده معمولاً برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ و بلندمدت استفاده می‌شوند.

مثال‌های واقعی از بدهی تأمین‌شده:

1. اوراق قرضه شرکتی (Corporate Bonds):
   شرکت‌ها برای تأمین مالی پروژه‌های بزرگ مثل ساخت کارخانه یا توسعه زیرساخت‌ها، اوراق قرضه ۵ یا ۱۰ ساله منتشر می‌کنند. سرمایه‌گذاران این اوراق را می‌خرند و شرکت موظف است بهره سالانه پرداخت کند و در پایان دوره، اصل پول را بازگرداند.

2. اوراق قرضه قابل تبدیل (Convertible Bonds):
   این اوراق به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد در آینده آن‌ها را به سهام شرکت تبدیل کنند. مثلاً یک شرکت فناوری ممکن است اوراق قرضه ۷ ساله منتشر کند که در سال پنجم قابل تبدیل به سهام باشد.

3. اسناد پرداختنی بلندمدت (Long-Term Notes Payable):
   اگر شرکتی از بانک وامی با بازپرداخت ۳ ساله دریافت کند، این وام به عنوان بدهی تأمین‌شده در ترازنامه ثبت می‌شود.

4. اوراق بدهی (Debentures):
   این‌ها نوعی اوراق قرضه هستند که بدون وثیقه منتشر می‌شوند. شرکت‌هایی که اعتبار بالایی دارند، می‌توانند از این روش برای جذب سرمایه استفاده کنند.

چرا بدهی تأمین‌شده مهم است؟

• به شرکت‌ها امکان می‌دهد پروژه‌های بزرگ را بدون نیاز به فروش سهام اجرا کنند.
• بهره پرداختی معمولاً قابل کسر از مالیات است، که مزیت مالیاتی دارد.
• اما ریسک‌هایی هم دارد؛ اگر شرکت نتواند بهره یا اصل بدهی را پرداخت کند، ممکن است با مشکلات مالی جدی مواجه شود.

نکات کلیدی:

• بدهی تأمین‌شده بدهی‌ای است که سررسید آن بیش از یک سال یا یک چرخه کاری شرکت باشد.
• این نوع بدهی شامل وام‌هایی با سررسید بلندمدت و ثابت است.
• نمونه‌هایی از بدهی تأمین‌شده عبارت‌اند از:
  • اوراق قرضه با سررسید بیش از یک سال
  • اوراق قرضه قابل تبدیل
  • اسناد پرداختنی بلندمدت
  • اوراق بدهی (Debentures)