تامین مالی بدهکار Debtor-in-Possession

تامین مالی بدهکار (DIP) به شرکت هایی که تحت فصل 11 درخواست حمایت از ورشکستگی داده اند اجازه می دهد تا سرمایه خود را برای بازسازی و ادامه تجارت قرض کنند. وام های DIP معمولاً بر بدهی ها، حقوق صاحبان سهام و سایر مطالبات موجود اولویت دارند و به این امید تسهیل می شوند که شرکت مضطر با یک تزریق نقدی جدید بتواند خود را نجات دهد، دوباره شروع به کسب درآمد کند و تمام بدهی های خود را بپردازد.

تامین مالی بدهکار (DIP) چیست؟

تامین مالی بدهکار (Debtor-in-Possession یا DIP Financing) نوعی تأمین مالی است که به شرکت‌هایی که تحت فرآیند ورشکستگی فصل 11 قرار دارند، اجازه می‌دهد تا همچنان به عملیات خود ادامه دهند و دارایی‌های خود را کنترل کنند. در اینجا چند مثال از تامین مالی بدهکار آورده شده است:

1. شرکت General Motors: در سال 2009، جنرال موتورز تحت فرآیند ورشکستگی فصل 11 قرار گرفت و از DIP Financing برای تأمین مالی عملیات‌های خود استفاده کرد. این تأمین مالی به شرکت اجازه داد تا به بازسازی و بهبود وضعیت مالی خود بپردازد.

2. شرکت Chrysler: در همان سال، Chrysler نیز تحت فرآیند ورشکستگی فصل 11 قرار گرفت و از DIP Financing برای تأمین مالی عملیات‌های خود استفاده کرد. این تأمین مالی به شرکت کمک کرد تا به بازسازی و بهبود وضعیت مالی خود بپردازد.

3. شرکت Toys "R" Us: در سال 2017، Toys "R" Us تحت فرآیند ورشکستگی فصل 11 قرار گرفت و از DIP Financing برای تأمین مالی عملیات‌های خود استفاده کرد. این تأمین مالی به شرکت اجازه داد تا به بازسازی و بهبود وضعیت مالی خود بپردازد.

این مثال‌ها نشان می‌دهند که DIP Financing می‌تواند به شرکت‌ها کمک کند تا در دوران ورشکستگی به عملیات‌های خود ادامه دهند و به بازسازی مالی بپردازند.

نکات کلیدی

• تامین مالی بدهکار (DIP) تامین مالی برای شرکت هایی است که در فصل 11 ورشکستگی دارند که به آنها اجازه می دهد به فعالیت خود ادامه دهند.
• وام دهندگان تأمین مالی DIP، بالاتر از وام دهندگان قبلی، در قبال دارایی های شرکت، جایگاه بالایی دارند.
• وام دهندگان اجازه تامین مالی DIP را می دهند، زیرا به شرکت اجازه می دهد تا به عملیات خود ادامه دهد، سازماندهی مجدد کند و در نهایت بدهی ها را پرداخت کند.
• وام های مدت دار رایج ترین نوع تامین مالی ارائه شده است، در حالی که از نظر تاریخی وام های چرخشی بوده است.
• هزینه های بهره در این نوع تامین مالی معمولا زیاد است.