اختیار خرید سهام تشویقی Incentive Stock Option

این نوع اختیار معمولاً برای مدیران ارشد و کارکنان کلیدی در نظر گرفته می‌شود تا آنها را به ماندن در شرکت و افزایش ارزش سهام تشویق کند.

ویژگی‌های مهم ISO

• قیمت تخفیف‌دار: کارکنان می‌توانند سهام شرکت را با قیمتی کمتر از قیمت بازار خریداری کنند.
• مزیت مالیاتی: سود حاصل از فروش سهام ISO (در صورت رعایت شرایط) معمولاً با نرخ مالیات بر سود سرمایه (Capital Gains Tax) محاسبه می‌شود، نه نرخ بالاتر مالیات بر درآمد عادی.
• شرایط نگهداری (Holding Period):
  • حداقل دو سال از تاریخ اعطای اختیار باید بگذرد.
  • حداقل یک سال از تاریخ خرید سهام باید سپری شود.
• محدودیت اعطا: معمولاً فقط به مدیران ارشد یا کارکنان ارزشمند داده می‌شود.
• نام‌های دیگر: ISO را گاهی اختیار خرید سهام قانونی یا واجد شرایط (Statutory/Qualified Stock Options) نیز می‌نامند.

تفاوت با اختیار خرید سهام غیرتشویقی (NSO)

• ISO: سود مشمول مالیات بر سود سرمایه (در صورت رعایت شرایط).
• NSO: سود به‌عنوان درآمد عادی مشمول مالیات می‌شود (نرخ بالاتر).

نکات کلیدی

• ISO یک ابزار محبوب برای جبران خدمات مدیران شرکت است.
• هدف اصلی: حفظ کارکنان کلیدی و ایجاد انگیزه برای افزایش ارزش شرکت.
• ISO معمولاً شرایط نگهداری طولانی‌تری دارد اما مزایای مالیاتی بهتری نسبت به سایر طرح‌های خرید سهام دارد.

مثال کاربردی

فرض کنید شرکت X به مدیر ارشد خود 1,000 اختیار خرید سهام با قیمت اعمال 20 دلار اعطا می‌کند. اگر پس از دوره نگهداری، قیمت بازار سهام به 50 دلار برسد:

• مدیر می‌تواند سهام را با 20 دلار بخرد.
• در بازار با 50 دلار بفروشد.
• سود مشمول مالیات بر سود سرمایه خواهد بود (در صورت رعایت شرایط).