مسیر لغزش Glide Path

مسیر لغزش به برنامه‌ای گفته می‌شود که یک صندوق تاریخ هدف (Target-Date Fund) برای تنظیم خودکار ترکیب دارایی‌های خود (مانند سهام و اوراق قرضه) در طول زمان دنبال می‌کند.

مسیر لغزش (Glide Path) چیست؟

 این مسیر به گونه‌ای طراحی شده که با نزدیک شدن به تاریخ هدف (مثلاً زمان بازنشستگی)، ترکیب سرمایه‌گذاری محافظه‌کارانه‌تر شود تا ریسک کاهش یابد.

نکات کلیدی:

1. Glide Path ترکیب دارایی‌های صندوق را با نزدیک شدن به تاریخ هدف تغییر می‌دهد.

   • در ابتدا، تمرکز بیشتر بر روی سهام (با بازدهی بالاتر و ریسک بیشتر) است.
   • به مرور زمان، سهم اوراق قرضه و دارایی‌های کم‌ریسک افزایش می‌یابد تا از سرمایه محافظت شود.

2. صندوق‌های تاریخ هدف برای افرادی که برای بازنشستگی برنامه‌ریزی می‌کنند، بسیار مناسب هستند.

   • این صندوق‌ها به‌طور خودکار با افزایش سن سرمایه‌گذار، ریسک را کاهش می‌دهند.

3. انواع مختلفی از مسیر لغزش وجود دارد:

   • ✅ مسیر نزولی (Declining Glide Path):

     • رایج‌ترین نوع.
     • با گذشت زمان، سهم سهام کاهش و سهم اوراق قرضه افزایش می‌یابد.
     • مثال: در سن ۳۰ سالگی ۸۰٪ سهام و ۲۰٪ اوراق قرضه → در سن ۶۵ سالگی ۳۰٪ سهام و ۷۰٪ اوراق قرضه.

   • 🔁 مسیر ثابت (Static Glide Path):

     • ترکیب دارایی‌ها در طول زمان تغییر نمی‌کند.
     • فقط به‌صورت دوره‌ای بازتنظیم (rebalance) می‌شود.
     • مناسب برای سرمایه‌گذارانی با استراتژی مشخص و ریسک‌پذیری ثابت.

   • 📈 مسیر صعودی (Rising Glide Path):

     • در ابتدا با اوراق قرضه شروع می‌شود و به‌تدریج سهم سهام افزایش می‌یابد.
     • معمولاً برای سرمایه‌گذارانی که در ابتدا ریسک‌گریز هستند و سپس ریسک‌پذیرتر می‌شوند.

مثال ساده:

فرض کنید شما در سن ۳۰ سالگی در یک صندوق تاریخ هدف با تاریخ بازنشستگی در سال ۲۰۶۵ سرمایه‌گذاری می‌کنید. در ابتدا، ۹۰٪ سرمایه شما در سهام و ۱۰٪ در اوراق قرضه است. با گذشت زمان و نزدیک شدن به سال ۲۰۶۵، این نسبت به ۴۰٪ سهام و ۶۰٪ اوراق قرضه تغییر می‌کند. این تغییر تدریجی همان مسیر لغزش است.