دلتا خنثی Delta Neutral

دلتا خنثی یک استراتژی پرتفوی با موقعیت های متعدد است که دلتاهای مثبت و منفی را متعادل می کند به طوری که دلتای کلی دارایی ها صفر است. معامله گران اختیار معامله از استراتژی های دلتا خنثی استفاده می کنند تا از نوسانات ضمنی یا زوال زمانی گزینه ها سود ببرند. از این استراتژی ها برای پوشش ریسک نیز استفاده می شود. در زیر، ما این استراتژی را برای مبتدیان و معامله گران با تجربه تر توضیح می دهیم.

دلتا خنثی چیست؟

دلتا خنثی (Delta Neutral) یک استراتژی معاملاتی است که هدف آن کاهش ریسک‌های مرتبط با تغییرات قیمت دارایی پایه است. در اینجا یک مثال ساده برای توضیح این مفهوم آورده شده است:

فرض کنید یک معامله‌گر دارای یک موقعیت خرید (Call Option) با دلتا +0.5 است. این بدان معناست که اگر قیمت دارایی پایه (مثلاً سهام) 1 دلار افزایش یابد، ارزش این گزینه خرید 0.5 دلار افزایش می‌یابد. برای کاهش ریسک جهت‌دار، معامله‌گر می‌تواند 50 سهم از دارایی پایه را بفروشد. هر سهم دارای دلتا -1 است، بنابراین فروش 50 سهم دلتا -50 ایجاد می‌کند:

در این حالت، معامله‌گر به یک موقعیت دلتا-خنثی (Delta-Neutral) دست می‌یابد، به این معنا که تغییرات قیمت دارایی پایه تأثیری بر ارزش کل موقعیت نخواهد داشت. این استراتژی به معامله‌گران کمک می‌کند تا ریسک‌های جهت‌دار را کاهش دهند و تمرکز بیشتری بر تغییرات نوسانات داشته باشند.

نکات کلیدی

• دلتا خنثی یک استراتژی پرتفوی است که از موقعیت های متعدد برای متعادل کردن دلتاهای مثبت و منفی استفاده می کند، بنابراین دلتای کلی دارایی ها به صفر می رسد.
• یک پرتفوی خنثی دلتا پاسخ به حرکات بازار را برای یک محدوده مشخص یکنواخت می کند تا تغییر خالص موقعیت را به صفر برساند.
• معامله گران اختیار معامله از استراتژی های دلتا خنثی استفاده می کنند تا از نوسانات ضمنی یا زوال زمانی گزینه ها سود ببرند.
• استراتژی های دلتا خنثی نیز برای اهداف پوششی استفاده می شود.