تخمین سود Earnings Estimate

تخمین سود، تخمین یک تحلیلگر برای سود هر سهم (EPS) سه ماهه یا سالانه آینده یک شرکت است. تخمین سودهای آینده مسلماً مهمترین ورودی هنگام تلاش برای ارزش‌گذاری یک شرکت است. با قرار دادن تخمین‌هایی روی سود یک شرکت برای دوره‌های خاص (سه ماهه، سالانه و غیره)، تحلیلگران می‌توانند از تحلیل جریان نقدی برای تخمین ارزش منصفانه یک شرکت استفاده کنند که به نوبه خود قیمت هدف سهام را به دست می‌دهد.

تخمین سود چیست؟

سرمایه‌گذاران اغلب برای تجزیه و تحلیل سهام مختلف و تصمیم‌گیری در مورد خرید یا فروش آنها به تخمین‌ های سود تکیه می‌کنند.

تخمین سود یا Earnings Estimate پیش‌بینی‌ای است که تحلیل‌گران مالی درباره سود هر سهم (EPS) یا سود کلی یک شرکت در یک دوره خاص (معمولاً سه‌ماهه یا سالانه) ارائه می‌دهند. این تخمین‌ها نقش مهمی در تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران دارند.

مثال ساده از تخمین سود:

فرض کنید شرکت "آلفا‌تک" در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ فعالیت داشته و تحلیل‌گران مالی تخمین زده‌اند که:

• تخمین سود هر سهم (EPS): ۱٫۵۰ دلار
• تعداد کل سهام منتشرشده: ۱۰ میلیون سهم

محاسبه تخمین سود کلی:

تخمین سود کلی=EPS×تعداد سهام=1.50×10,000,000=15,000,000 دلار

یعنی تحلیل‌گران انتظار دارند شرکت آلفا‌تک در این دوره حدود ۱۵ میلیون دلار سود خالص داشته باشد.

نکات مهم:

• اگر سود واقعی شرکت بیشتر از تخمین باشد، معمولاً قیمت سهام افزایش می‌یابد.
• اگر سود واقعی کمتر از تخمین باشد، ممکن است قیمت سهام کاهش یابد.
• تخمین‌ها توسط مؤسسات مالی، بانک‌های سرمایه‌گذاری و تحلیل‌گران مستقل منتشر می‌شوند.

نکات کلیدی

• تخمین سود، پیش‌بینی یک تحلیلگر برای سود هر سهم (EPS) سه ماهه یا سالانه آینده یک شرکت سهامی عام است.
• سرمایه‌ گذاران برای سنجش عملکرد یک شرکت و تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری در مورد آن، به شدت به تخمین‌های سود متکی هستند.
• اکثر سرمایه‌گذاران از تخمین سود اجماعی استفاده می‌کنند، پیش‌بینی سود پیش‌بینی شده یک شرکت سهامی عام بر اساس تخمین‌های ترکیبی همه تحلیلگران سهام که سهام را پوشش می‌دهند.
• اینکه یک شرکت به تخمین‌های سود خود برسد، از آن پیشی بگیرد یا از آن عقب بماند، می‌تواند بر قیمت سهام پایه، به ویژه در کوتاه‌مدت، تأثیر بگذارد. شگفتی‌های درآمدی زمانی رخ می‌دهند که یک شرکت، چه با درآمد بیشتر از حد انتظار و چه با درآمد کمتر از حد انتظار، از برآورد اجماعی خود عقب بماند.