سود قبل از بهره پس از کسر مالیات Earnings Before Interest After Taxes

سود قبل از بهره پس از کسر مالیات (EBIAT) یکی از معیارهای مالی است که برای ارزیابی سودآوری یک شرکت در یک دوره معین، مانند یک فصل یا یک سال، استفاده می‌شود. این معیار با کم کردن مالیات از سود قبل از بهره و مالیات (EBIT) یک شرکت محاسبه می‌شود.

سود قبل از بهره پس از کسر مالیات (EBIAT) چیست؟

EBIAT مخفف Earnings Before Interest After Taxes است و به سودی اشاره دارد که شرکت پس از پرداخت مالیات ولی قبل از پرداخت بهره بدهی‌ها به دست آورده است. این شاخص برای تحلیل عملکرد عملیاتی شرکت بدون تأثیر ساختار سرمایه (مثل وام‌ها) استفاده می‌شود.

فرمول:

EBIAT=EBIT×(1−نرخ مالیات)

مثال عددی:

فرض کنید شرکت "آلفا" در سال گذشته:

• درآمد عملیاتی (EBIT): 1,000,000 کرون
• نرخ مالیات: 30٪

محاسبه EBIAT:

EBIAT=1,000,000×(1−0.30)=1,000,000×0.70=700,000 کرون

یعنی شرکت پس از پرداخت مالیات ولی قبل از پرداخت بهره، 700,000 کرون سود داشته است.

کاربرد EBIAT:

• برای تحلیل عملکرد واقعی عملیاتی شرکت بدون تأثیر ساختار مالی.
• در محاسبه جریان نقدی آزاد برای شرکت (FCFF).
• برای مقایسه شرکت‌ها با ساختارهای مالی متفاوت.

در نمودار زیر، اجزای محاسبه سود قبل از بهره پس از کسر مالیات (EBIAT) به صورت تصویری نمایش داده شده‌اند:

• EBIT (درآمد عملیاتی): 1,000,000 کرون
• مالیات (30٪): 300,000 کرون
• EBIAT (سود پس از مالیات، قبل از بهره): 700,000

این نمودار به خوبی نشان می‌دهد که چگونه از درآمد عملیاتی، پس از کسر مالیات، به سود خالص عملیاتی (EBIAT) می‌رسیم.

نکات کلیدی

• EBIAT یک معیار مالی غیر GAAP است که برای ارزیابی سودآوری یک شرکت استفاده می‌شود.
• برخلاف سایر معیارها، مالیات را به عنوان یک هزینه در نظر می‌گیرد.
• EBIAT ممکن است برای کسب‌وکارهایی که بدهی مالیاتی قابل توجهی دارند، بیشترین اهمیت را داشته باشد، زیرا بار مالیاتی یک شرکت را منعکس می‌کند.
• سرمایه‌گذاران باید EBIAT را با سایر معیارها مقایسه کنند تا تصویر مالی جامع‌تری از یک شرکت داشته باشند.