اوراق قرضه قابل تبدیل Convertible Bond

اوراق قرضه قابل تبدیل یک اوراق بدهی شرکتی با درآمد ثابت است که سود پرداختی را به همراه دارد اما می تواند به تعداد از پیش تعیین شده سهام عادی یا سهام تبدیل شود. تبدیل اوراق قرضه به سهام می تواند در زمان های مشخصی در طول عمر اوراق انجام شود و معمولاً به صلاحدید دارنده اوراق است.

اوراق قرضه قابل تبدیل چیست؟

به عنوان یک اوراق بهادار ترکیبی، قیمت اوراق قرضه قابل تبدیل به ویژه نسبت به تغییرات نرخ بهره، قیمت سهام پایه و رتبه اعتباری ناشر حساس است.

مثال:

فرض کنید یک شرکت اوراق قرضه قابل تبدیل به ارزش ۱,۰۰۰ دلار با نرخ بهره ۴٪ سالانه و نسبت تبدیل ۲۰:۱ صادر می‌کند. این به این معناست که هر اوراق قرضه می‌تواند به ۲۰ سهم عادی تبدیل شود.

اگر قیمت فعلی هر سهم ۴۰ دلار باشد، سرمایه‌گذار ممکن است تصمیم بگیرد اوراق قرضه خود را به سهام تبدیل کند. در این صورت، سرمایه‌گذار ۲۰ سهم به ارزش ۸۰۰ دلار دریافت می‌کند. اگر قیمت سهام به ۵۰ دلار افزایش یابد، ارزش سهام دریافتی به ۱,۰۰۰ دلار می‌رسد که برابر با ارزش اسمی اوراق قرضه است.

این انعطاف‌پذیری به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا در صورت افزایش قیمت سهام، از رشد سرمایه بهره‌مند شود، در حالی که در صورت کاهش قیمت سهام، همچنان از درآمد ثابت بهره‌مند می‌شود

نکات کلیدی

• اوراق قرضه قابل تبدیل به سود با درآمد ثابت پرداخت می کند، اما می تواند به تعداد از پیش تعیین شده سهام عادی تبدیل شود.
• تبدیل اوراق قرضه به سهام در زمان‌های خاصی در طول عمر اوراق قرضه اتفاق می‌افتد و معمولاً به صلاحدید دارنده اوراق است.
• اوراق قرضه قابل تبدیل به سرمایه گذاران نوعی اوراق بهادار ترکیبی ارائه می دهد که دارای ویژگی های اوراق قرضه است، مانند بهره p