موجودی وام مارجین Margin Loan Availability

این مقدار بر اساس ارزش اوراق بهادار موجود در حساب تعیین می‌شود، زیرا همین اوراق نقش وثیقه (Collateral) را برای کارگزار دارند.
از آنجا که ارزش دارایی‌ها دائماً با نوسانات بازار تغییر می‌کند، میزان موجودی وام مارجین نیز مدام افزایش یا کاهش می‌یابد.

دانستن این موضوع به سرمایه‌گذار کمک می‌کند ریسک خود را بهتر مدیریت کند و تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری بگیرد.

موجودی وام مارجین چگونه محاسبه می‌شود؟

کارگزار ارزش دارایی‌های شما را بررسی می‌کند و بر اساس درصدی از آنها اجازه می‌دهد پول قرض بگیرید.
اگر ارزش دارایی‌ها افزایش یابد، موجودی وام مارجین بیشتر می‌شود.
اگر ارزش دارایی‌ها کاهش پیدا کند، این موجودی کم می‌شود.

مثال:
اگر شما سهامی به ارزش ۱۰,۰۰۰ دلار داشته باشید و کارگزار ۵۰٪ آن را قابل وام‌دهی بداند، موجودی وام مارجین شما = ۵,۰۰۰ دلار است.
اما اگر قیمت سهام افت کند و ارزش دارایی به ۸,۰۰۰ دلار برسد، موجودی وام مارجین نیز کاهش می‌یابد (مثلاً به ۴,۰۰۰ دلار).

نقش مارجین نگه‌داری (Maintenance Margin)

کارگزاری‌ها قوانینی درباره حداقل سرمایه ضروری در حساب دارند که به آن مارجین نگه‌داری گفته می‌شود.
سرمایه‌گذار باید همواره مقدار Equity حسابش را بالاتر از این حداقل نگه دارد.

اگر سطح حساب به زیر این مقدار برسد، موجودی وام مارجین نیز کاهش می‌یابد و ممکن است کارگزار اقدامات محدودکننده انجام دهد.

خطر کال مارجین

اگر حساب شما کمتر از حداقل مارجین نگه‌داری شود، کارگزار ممکن است:

• کال مارجین صادر کند،
• و از شما بخواهد در عرض حدود سه روز پول یا اوراق اضافه کنید.

اگر این کار انجام نشود، کارگزار می‌تواند به‌اجبار بخشی از دارایی‌ها را بفروشد برای جبران کسری.

نکات کلیدی

• موجودی وام مارجین مقدار پولی است که می‌توان از حساب مارجین قرض گرفت یا برداشت کرد.
• با افزایش یا کاهش ارزش اوراق بهادار، این موجودی نیز تغییر می‌کند.
• کارگزاران حداقل مارجین نگه‌داری تعیین می‌کنند تا ریسک حساب کنترل شود.
• کاهش بیش از حد ارزش حساب ممکن است به کال مارجین منجر شود.
• موجودی وام مارجین همیشه بر اساس ارزش وثیقه (سهام یا اوراق بهادار) موجود در حساب سنجیده می‌شود.