تراست رأیگیری (Voting Trust)
| Term | شرح |
|---|---|
| تراست رأیگیری (Voting Trust) | تراست رأیگیری (Voting Trust) یک توافق حقوقی است که در آن چند سهامدار، حق رأی سهام خود را بهطور موقت به یک امین (Trustee) منتقل میکنند. امین به نمایندگی از سهامداران در مجامع شرکت رأی میدهد و قدرت رأی پراکنده سهامداران را در یک نقطه متمرکز میکند. تراست رأیگیری (Voting Trust) چیست؟هدف اصلی از ایجاد تراست رأیگیری معمولاً حفظ کنترل شرکت، جلوگیری از تصاحب خصمانه (Hostile Takeover)، حل اختلافات میان سهامداران یا ایجاد ثبات مدیریتی است. برخلاف توافقنامه رأیگیری (Voting Agreement) که فقط نحوه رأی دادن سهامداران را هماهنگ میکند، در تراست رأیگیری سهام واقعاً به امین منتقل میشود و او اختیار قانونی اعمال حق رأی را به دست میآورد. تراست رأیگیری چگونه کار میکند؟در این ساختار، سهامداران سهام خود را برای مدت مشخصی به تراست منتقل میکنند. در مقابل، گواهی یا سندی دریافت میکنند که نشان میدهد همچنان مالک منافع اقتصادی سهام هستند. در طول مدت اعتبار تراست:
مثال از تراست رأیگیریفرض کنید یک شرکت دارای سهامداران متعدد است و احتمال تصاحب آن توسط یک شرکت رقیب وجود دارد. پنج سهامدار بزرگ که مجموعاً 40 درصد سهام شرکت را در اختیار دارند، تصمیم میگیرند سهام خود را در یک تراست رأیگیری قرار دهند. در نتیجه:
چرا شرکتها از تراست رأیگیری استفاده میکنند؟جلوگیری از تصاحب خصمانهیکی از رایجترین کاربردها، محافظت از شرکت در برابر تلاش رقبا برای به دست آوردن کنترل شرکت است. حفظ ثبات مدیریتیتمرکز حق رأی میتواند از تغییرات ناگهانی در هیئتمدیره جلوگیری کند. حل اختلاف سهامدارانزمانی که سهامداران دیدگاههای متفاوتی دارند، تعیین یک امین مشترک میتواند تصمیمگیری را تسهیل کند. حمایت از برنامههای بلندمدتمدیران میتوانند استراتژیهای بلندمدت را بدون نگرانی از تغییرات مداوم در ساختار قدرت اجرا کنند. نقش امین (Trustee) در تراست رأیگیریامین مسئول مدیریت حقوق رأی سهامداران است و باید طبق مفاد قرارداد عمل کند. وظایف او ممکن است شامل موارد زیر باشد:
در برخی موارد، اگر سهامداران اختیار کامل را واگذار کرده باشند، امین ممکن است در نحوه رأیدهی آزادی عمل بیشتری داشته باشد. تفاوت تراست رأیگیری و توافقنامه رأیگیریتراست رأیگیری (Voting Trust)
توافقنامه رأیگیری (Voting Agreement)
مزایای تراست رأیگیریتمرکز قدرت رأیامکان تصمیمگیری هماهنگ را افزایش میدهد. جلوگیری از بیثباتی مدیریتیثبات بیشتری در راهبری شرکت ایجاد میکند. محافظت در برابر تصاحب شرکتکنترل شرکت را در اختیار گروه مشخصی از سهامداران نگه میدارد. تسهیل تصمیمگیریهماهنگی میان تعداد زیادی از سهامداران سادهتر میشود. معایب تراست رأیگیریکاهش کنترل مستقیم سهامداراندر طول مدت تراست، سهامداران نمیتوانند مستقیماً از حق رأی خود استفاده کنند. احتمال تضاد منافعممکن است تصمیمات امین همیشه مطابق خواست تمامی سهامداران نباشد. محدود شدن انعطافپذیریسهامداران تا پایان مدت قرارداد ملزم به رعایت مفاد تراست هستند. مدت اعتبار تراست رأیگیریدر بسیاری از حوزههای قضایی، تراست رأیگیری برای مدت مشخصی ایجاد میشود. در ایالات متحده معمولاً:
پس از پایان دوره، حقوق رأی معمولاً به سهامداران بازمیگردد مگر اینکه قرارداد جدیدی منعقد شود. الزامات قانونی تراست رأیگیریدر آمریکا شرکتها موظفاند قراردادهای تراست رأیگیری را نزد کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ثبت کنند. این الزام با هدف:
و اطلاعرسانی به سرمایهگذاران انجام میشود. اهمیت تراست رأیگیری برای حاکمیت شرکتیتراست رأیگیری یکی از ابزارهای مهم حاکمیت شرکتی (Corporate Governance) محسوب میشود. این ساختار میتواند بر کنترل شرکت، ترکیب هیئتمدیره و تصمیمات استراتژیک تأثیر قابل توجهی داشته باشد. به همین دلیل سرمایهگذاران حرفهای هنگام بررسی ساختار مالکیت یک شرکت، وجود یا عدم وجود تراست رأیگیری را نیز ارزیابی میکنند. نکات کلیدی
کلیک ها - 12
Synonyms:
تراست رأیگیری,Voting Trust |