فرمول لِمن Lehman Formula

هدف این مدل، ایجاد شفافیت در کارمزدها و انگیزه‌دهی به مشاوران برای انجام معاملات با ارزش بالاتر بوده است.

ساختار پلکانی فرمول لِمن

نسخه اصلی فرمول به شکل ۵-۴-۳-۲-۱ تعریف شده است:

• ۵٪ برای اولین ۱ میلیون دلار
• ۴٪ برای دومین ۱ میلیون دلار
• ۳٪ برای سومین ۱ میلیون دلار
• ۲٪ برای چهارمین ۱ میلیون دلار
• ۱٪ برای تمام مبلغ‌های بالاتر از ۴ میلیون دلار

مثال:
اگر معامله‌ای ۱۰ میلیون دلار باشد، طبق فرمول اصلی، کارمزد به‌صورت پلکانی محاسبه می‌شود و نه یک درصد ثابت.

نکات کلیدی درباره فرمول لِمن

• فرمول لِمن توسط Lehman Brothers در دهه ۶۰ میلادی خلق شد و هنوز یکی از شناخته‌شده‌ترین مدل‌های تعیین کارمزد در بانکداری سرمایه‌گذاری است.
• ساختار ۵-۴-۳-۲-۱ امروزه معمولاً تعدیل می‌شود تا با تورم، پیچیدگی معاملات و استانداردهای جدید صنعتی هماهنگ شود.
• بانک‌های سرمایه‌گذاری از مدل‌های مرتبط با این فرمول مانند MDA، TVA و PVA استفاده می‌کنند تا ساختار کارمزد را برای انواع مختلف معاملات و مشتریان تنظیم کنند.
• با وجود مزایای شفافیت و سادگی، این مدل ممکن است باعث تمرکز بیش از حد بر معاملات کوتاه‌مدت و ایجاد تعارض منافع شود که موجب بررسی‌های نظارتی شده است.
• فرمول لِمن فقط محدود به بانکداری سرمایه‌گذاری نیست و در حوزه‌هایی مثل تأمین مالی خصوصی، عرضه‌های خصوصی (Private Placement) و حتی پرونده‌های حقوقی مرتبط با خسارت نیز کاربرد دارد.