نوسان تاریخی Historical Volatility

نوسان تاریخی یک معیار آماری است که میزان پراکندگی بازده‌ها (یعنی تغییرات قیمت) یک اوراق بهادار یا شاخص را در طول یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند. این معیار معمولاً با محاسبه انحراف معیار قیمت‌ها نسبت به میانگین آن‌ها به دست می‌آید.

نوسان تاریخی (Historical Volatility - HV) چیست؟

سرمایه‌گذاران و تحلیلگران از HV برای تخمین ریسک سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. هرچه نوسان تاریخی بیشتر باشد، دارایی مورد نظر ریسک بیشتری دارد.
اگرچه HV بر اساس داده‌های گذشته محاسبه می‌شود، معمولاً همراه با نوسان ضمنی (Implied Volatility) که نشان‌دهنده ریسک آینده بر اساس قیمت‌های بازار مشتقه است، مورد استفاده قرار می‌گیرد.

نکات کلیدی

1. HV چیست؟
   HV میزان پراکندگی بازده‌ها را در طول زمان اندازه‌گیری می‌کند و برای ارزیابی ریسک از انحراف معیار استفاده می‌شود.

2. HV پیش‌بینی ضرر نمی‌کند
   بلکه نشان می‌دهد قیمت‌ها تا چه حد از میانگین خود فاصله می‌گیرند.
   مثال: اگر قیمت یک سهم معمولاً بین 95 تا 105 دلار نوسان کند، HV پایین است؛ اما اگر بین 80 تا 120 دلار تغییر کند، HV بالا خواهد بود.

3. مقایسه HV با نوسان ضمنی
   این مقایسه کمک می‌کند تا مشخص شود قیمت اختیار معامله (Options) بیش‌ یا کم‌ارزش‌گذاری شده است.

4. HV بالا یعنی ریسک بیشتر
   دارایی با HV بالا نیازمند تحمل ریسک بیشتر و استفاده از حد ضرر (Stop-Loss) گسترده‌تر است.

5. کاربرد در تحلیل تکنیکال
   HV یکی از ورودی‌های مهم ابزارهایی مانند باندهای بولینگر (Bollinger Bands) است که تغییرات نوسان بازار را نشان می‌دهد.

فرمول محاسبه HV

R_i​: بازده هر دوره

R_avg​: میانگین بازده‌ها

n: تعداد دوره‌ها