نرخ تنزیل فدرال Federal Discount Rate

نرخ تنزیل: نرخ بهره‌ای است که توسط فدرال رزرو (Fed) برای وام‌های اعطا شده توسط بانک مرکزی به بانک‌های تجاری یا سایر موسسات سپرده‌گذاری تعیین می‌شود. تنظیم نرخ تنزیل به بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو اجازه می‌دهد تا مشکلات نقدینگی و فشارهای مربوط به الزامات ذخیره را کاهش دهند، عرضه پول در اقتصاد را کنترل کنند و اساساً ثبات در بازارهای مالی را تضمین کنند.

نرخ تنزیل فدرال چیست؟

این نرخ نباید با نرخ وجوه فدرال اشتباه گرفته شود، که در عوض نرخ بهره هدف برای وام‌های بین بانکی یک شبه است، جایی که بانک‌های تجاری ذخایر اضافی را بین یکدیگر قرض می‌گیرند و قرض می‌دهند. هدف توسط فدرال رزرو تعیین می‌شود، اما نرخ واقعی وجوه فدرال توسط عرضه و تقاضای بازار برای وام‌های یک شبه تعیین می‌شود.

نرخ تنزیل فدرال (Federal Discount Rate) یکی از ابزارهای سیاست پولی در ایالات متحده است که توسط بانک مرکزی آمریکا (Federal Reserve) تعیین می‌شود. این نرخ، بهره‌ای است که بانک‌های تجاری برای دریافت وام‌های کوتاه‌مدت از بانک مرکزی پرداخت می‌کنند.

✅ مثال واقعی از نرخ تنزیل فدرال:

فرض کن بانک "Sunrise Bank" در پایان روز کاری با کمبود نقدینگی مواجه می‌شود و نیاز دارد تا منابع مالی کوتاه‌مدت برای تأمین ذخایر قانونی خود نزد فدرال رزرو دریافت کند.

• این بانک می‌تواند از تسهیلات تنزیل فدرال استفاده کند.
• فدرال رزرو نرخ بهره‌ای برای این وام‌ها تعیین کرده که مثلاً ۵.۲۵٪ است.
• بانک Sunrise برای دریافت این وام باید بهره‌ای معادل این نرخ پرداخت کند.

این نرخ معمولاً بالاتر از نرخ بهره بین‌بانکی (Federal Funds Rate) است و به عنوان سقف نرخ بهره در سیاست‌های پولی عمل می‌کند.

📌 کاربردهای نرخ تنزیل:

• تنظیم نقدینگی در سیستم بانکی.
• کنترل تورم و رشد اقتصادی.
• سیگنال‌دهی به بازار درباره جهت‌گیری سیاست پولی.

📊 تفاوت با نرخ بهره فدرال:

نکات کلیدی

• نرخ تنزیل فدرال، نرخ بهره‌ای است که فدرال رزرو (Fed) از بانک‌ها برای قرض گرفتن وجوه از یک بانک فدرال رزرو از طریق پنجره تنزیل دریافت می‌کند.
• نرخ تنزیل فدرال توسط هیئت مدیره فدرال رزرو تعیین می‌شود و می‌تواند به عنوان ابزاری برای سیاست پولی، افزایش یا کاهش یابد.
• وام‌دهی با نرخ تنزیل بخشی از عملکرد فدرال رزرو به عنوان آخرین وام‌دهنده است و یکی از ابزارهای اصلی سیاست پولی فدرال رزرو محسوب می‌شود.
• هدف نرخ وجوه فدرال توسط فدرال رزرو تعیین می‌شود، اما نرخ واقعی توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.