خط بازار سرمایه Capital Market Line

خط بازار سرمایه (CML) نشان دهنده پرتفوی هایی است که ریسک و بازده را به طور بهینه ترکیب می کنند. این یک مفهوم نظری است که همه پرتفوی هایی را نشان می دهد که به طور بهینه نرخ بازده بدون ریسک و پرتفوی بازار دارایی های پرریسک را ترکیب می کنند.

خط بازار سرمایه (CML) چیست؟

تحت مدل قیمت‌ گذاری دارایی‌های سرمایه‌ ای (CAPM)، همه سرمایه‌گذاران با استقراض یا اعطای وام با نرخ بدون ریسک، موقعیتی را در خط بازار سرمایه، در حالت تعادل، انتخاب می‌کنند، زیرا این امر بازده را برای سطح معینی از ریسک به حداکثر می‌رساند.

نکات کلیدی

• خط بازار سرمایه (CML) نشان دهنده پرتفوی هایی است که ریسک و بازده را به طور بهینه ترکیب می کنند.
• CML یک مورد خاص از خط تخصیص سرمایه (CAL) است که در آن سبد ریسک، پرتفوی بازار است. بنابراین، شیب CML، نسبت شارپ پرتفوی بازار است.
• نقطه رهگیری CML و مرز کارآمد منجر به کارآمدترین پورتفولیوی به نام پورتفولیو مماس می شود.
• به عنوان یک تعمیم، اگر نسبت شارپ بالاتر از CML است، دارایی را بخرید و اگر نسبت شارپ کمتر از CML باشد، بفروشید.