چرخه اختیار معامله Option Cycle
| Term | شرح |
|---|---|
| چرخه اختیار معامله Option Cycle | چرخه اختیار معامله (Option Cycle) به مجموعه ماههای سررسید گفته میشود که قراردادهای اختیار معامله یک دارایی پایه (معمولاً سهام) میتوانند در آن ماهها منقضی شوند. به این چرخه، Expiration Cycle هم گفته میشود. چرخه اختیار معامله (Option Cycle) چیست؟وقتی یک سهم برای اولین بار وارد بازار آپشن میشود، بهصورت تصادفی به یکی از چرخههای مشخص اختصاص داده میشود تا سررسیدها بهطور متوازن در طول سال پخش شوند. Option Cycle چه چیزی را مشخص میکند؟چرخه اختیار معامله به معاملهگر میگوید:
البته باید توجه داشت که امروزه بسیاری از سهمها آپشن ماهانه و هفتگی هم دارند، اما چرخه اصلی همچنان مرجع ساختاری بازار است. ساختار کلی Option Cycleبهجز موارد استثنا که قرارداد هر ماه دارند، بیشتر آپشنهای سهامی در یکی از سه چرخه زیر قرار میگیرند (چهار ماه در هر چرخه): چرخه اول (Cycle 1)
چرخه دوم (Cycle 2)
چرخه سوم (Cycle 3)
هر سهم معمولاً به یکی از این سه چرخه اختصاص داده میشود. مثال ساده برای درک Option Cycleفرض کنید سهام شرکت X در Cycle 1 قرار دارد.
اگر شما یک Call یا Put روی این سهم بخرید و آن را اعمال نکنید، فقط در همین ماهها امکان سررسید دارد (بهجز قراردادهای ماهانه یا هفتگی خاص). چرا حجم معاملات روی ماههای چرخه بیشتر است؟طبق مشاهدات بازار:
معمولاً روی آپشنهایی که در ماههای چرخه اختصاصیافته منقضی میشوند، بیشتر است.
مثال: ارتباط Option Cycle با Option Class و Seriesبرای جاافتادن بهتر مفهوم:
به بیان ساده:
چه کسانی باید به Option Cycle توجه ویژه داشته باشند؟دانستن Option Cycle برای این افراد حیاتی است:
برای معاملات کوتاهمدت هفتگی شاید اهمیت کمتری داشته باشد، اما در تحلیل ساختار بازار آپشن بسیار مهم است. جمعبندی مفهومیOption Cycle یک مفهوم ساختاری در بازار اختیار معامله است که تعیین میکند سررسیدهای فصلی یک سهم در چه ماههایی قرار میگیرند. این چرخه بر نقدشوندگی، حجم معاملات و طراحی استراتژیها اثر مستقیم دارد. معاملهگری که Option Cycle را میشناسد، درک عمیقتری از رفتار بازار آپشن خواهد داشت و تصمیمهای دقیقتری میگیرد.
کلیک ها - 14
Synonyms:
چرخه اختیار معامله,Option Cycle |