استرادل لانگ Long Straddle

در این روش، معامله‌گر به‌طور هم‌زمان یک اختیار خرید (Call) و یک اختیار فروش (Put) را با قیمت اعمال یکسان و تاریخ انقضای مشترک خریداری می‌کند.
اگر دارایی پایه، چه به‌شدت بالا برود و چه به‌شدت سقوط کند، معامله‌گر می‌تواند از این تغییر بزرگ سود ببرد.

این استراتژی معمولاً قبل از رویدادهایی استفاده می‌شود که باعث شوک قیمتی و افزایش نوسانات می‌شوند؛ مانند:

• انتشار گزارش مالی شرکت‌ها
• اطلاعیه‌های بانک مرکزی
• انتخابات
• انتشار اخبار مهم اقتصادی

استرادل لانگ چگونه سود می‌دهد؟

برای سودآوری، قیمت دارایی باید به اندازه‌ای حرکت کند که بیشتر از مجموع پریمیوم‌های پرداخت‌شده باشد.

سناریو ۱ – قیمت شدیداً رشد کند:

• اختیار خرید (Call) ارزش زیادی پیدا می‌کند
• اختیار فروش (Put) بی‌ارزش می‌شود
• سود نهایی: اختلاف قیمت جدید – قیمت اعمال – پریمیوم‌ها

سناریو 2 – قیمت شدیداً سقوط کند:

• اختیار فروش (Put) ارزشمند می‌شود
• اختیار خرید (Call) بی‌ارزش می‌شود
• سود نهایی: قیمت اعمال – قیمت جدید – پریمیوم‌ها

اگر حرکت بزرگ رخ ندهد → استراتژی زیان‌ده می‌شود.
چون هر دو آپشن ارزش خود را از دست می‌دهند و شما فقط هزینه پریمیوم‌ها را از دست می‌دهید.

چرا معامله‌گران از استرادل لانگ استفاده می‌کنند؟

این استراتژی برای زمانی است که معامله‌گر مطمئن است:

• «حرکت بزرگ» در راه است
  اما
• جهت حرکت مشخص نیست

برای مثال، سهام شرکت‌ها معمولاً پس از اعلام گزارش مالی، نوسان شدیدی تجربه می‌کنند—اما معلوم نیست مثبت است یا منفی.

نکات کلیدی درباره استرادل لانگ

1. خرید هم‌زمان یک کال و یک پوت با قیمت اعمال و تاریخ مشترک

ساختار اصلی استراتژی:

• 1× Long Call
• 1× Long Put
• Strike = یکسان
• Expiration = یکسان

2. مناسب برای رویدادهای با نوسان بالا

پیش از گزارش درآمد، تصمیمات فدرال رزرو، انتخابات و سایر رویدادهای پرریسک استفاده می‌شود.

3. ریسک اصلی: بازار ممکن است تکان نخورد

اگر دارایی پایه نوسان قابل‌توجهی نداشته باشد، هر دو آپشن افت ارزش دارند و شما زیان می‌کنید.

4. سود بالقوه نامحدود در رشد قیمت

اگر قیمت دارایی به‌شدت افزایش یابد، سود اختیار خرید از نظر تئوریک نامحدود است.
در صورت سقوط شدید قیمت نیز سود زیادی از اختیار فروش حاصل می‌شود.