صندوق با نرخ شناور Floating Rate Fund

صندوق با نرخ شناور، صندوقی است که در ابزارهای مالی با نرخ بهره متغیر یا شناور سرمایه‌گذاری می‌کند. یک صندوق با نرخ شناور، که می‌تواند یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک یا یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) باشد، در اوراق قرضه و ابزارهای بدهی سرمایه‌گذاری می‌کند که پرداخت سود آنها با سطح نرخ بهره پایه نوسان می‌کند. معمولاً یک سرمایه‌گذاری با نرخ ثابت، درآمد پایدار و قابل پیش‌بینی خواهد داشت. با این حال، با افزایش نرخ بهره، سرمایه‌گذاری‌های با نرخ ثابت از بازار عقب می‌مانند زیرا بازده آنها ثابت می‌ماند.

صندوق با نرخ شناور چیست؟

صندوق‌های با نرخ شناور با هدف ارائه درآمد بهره انعطاف‌پذیر به سرمایه‌گذاران در یک محیط با نرخ رو به افزایش ایجاد شده‌اند. در نتیجه، صندوق‌های با نرخ شناور محبوبیت زیادی پیدا کرده‌اند زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال افزایش بازده پرتفوی خود هستند.

صندوق با نرخ شناور (Floating Rate Fund) نوعی صندوق سرمایه‌گذاری است که عمدتاً در اوراق بهادار با نرخ بهره شناور سرمایه‌گذاری می‌کند. این صندوق‌ها برای محافظت از سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات نرخ بهره طراحی شده‌اند و معمولاً در محیط‌هایی با نرخ بهره در حال افزایش، جذاب‌تر هستند.

تعریف ساده:

صندوق نرخ شناور در اوراقی سرمایه‌گذاری می‌کند که نرخ بهره آن‌ها به صورت دوره‌ای تغییر می‌کند، معمولاً بر اساس یک نرخ مرجع مانند LIBOR یا SOFR. این ویژگی باعث می‌شود که بازدهی صندوق با تغییرات نرخ بهره بازار هماهنگ شود.

اجزای اصلی سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها:

• اوراق قرضه با نرخ شناور (FRNs): اوراقی که بهره آن‌ها به صورت دوره‌ای بر اساس نرخ‌های مرجع تنظیم می‌شود.
• اوراق شرکتی یا دولتی: ممکن است شامل اوراق قرضه شرکت‌های بزرگ یا دولت‌ها باشد.
• ریسک اعتباری پایین‌تر: چون نرخ بهره با بازار تنظیم می‌شود، ریسک نوسانات نرخ بهره کاهش می‌یابد.

مثال واقعی:

فرض کنید صندوق "شناور نوین" در اوراق قرضه‌ای سرمایه‌گذاری می‌کند که نرخ بهره آن‌ها برابر با SOFR + 2٪ است. اگر نرخ SOFR از 3٪ به 4٪ افزایش یابد، نرخ بهره اوراق به 6٪ می‌رسد و در نتیجه بازدهی صندوق نیز افزایش می‌یابد. این ویژگی باعث می‌شود سرمایه‌گذارانی که نگران افزایش نرخ بهره هستند، به این نوع صندوق‌ها علاقه‌مند شوند.

مزایا و معایب:

نکات کلیدی

• صندوق با نرخ شناور، صندوقی است که در ابزارهای مالی با نرخ بهره متغیر یا شناور سرمایه‌گذاری می‌کند. یک صندوق با نرخ شناور در اوراق قرضه و ابزارهای بدهی سرمایه‌گذاری می‌کند که پرداخت سود آنها با سطح نرخ بهره پایه نوسان می‌کند.
• صندوق‌های با نرخ شناور می‌توانند شامل اوراق قرضه شرکتی و همچنین وام‌های ارائه شده توسط بانک‌ها به شرکت‌ها باشند. این وام‌ها گاهی اوقات دوباره بسته‌بندی شده و در یک صندوق برای سرمایه‌گذاران گنجانده می‌شوند. با این حال، این وام‌ها می‌توانند ریسک عدم پرداخت را به همراه داشته باشند.
• اگرچه صندوق‌های شناور در شرایط افزایش نرخ بهره، بازدهی ارائه می‌دهند، زیرا با افزایش نرخ بهره نوسان می‌کنند، اما سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها را بسنجند و در مورد دارایی‌های صندوق تحقیق کنند.