تجزیه و تحلیل اسناد Attribution Analysis

تجزیه و تحلیل اسناد یک روش پیچیده برای ارزیابی عملکرد یک سبد سهام یا مدیر صندوق است. همچنین به‌عنوان «اسناد بازده» یا «انتساب عملکرد» شناخته می‌شود، تلاش می‌کند تا جنبه‌های انتخاب‌ها و تصمیم‌های سرمایه‌ گذاری یک مدیر صندوق فعال را تحلیل کمی کند - و منابع بازده مازاد را شناسایی کند، به‌ ویژه در مقایسه با یک شاخص یا سایر معیارها.

تجزیه و تحلیل اسناد چیست؟

برای مدیران سبد سرمایه گذاری و شرکت های سرمایه گذاری، تجزیه و تحلیل اسناد می تواند ابزار موثری برای ارزیابی استراتژی ها باشد. برای سرمایه گذاران، تجزیه و تحلیل اسناد به عنوان راهی برای ارزیابی عملکرد مدیران صندوق یا پول عمل می کند.

نکات کلیدی

• تجزیه و تحلیل اسناد یک ابزار ارزیابی است که برای توضیح و تجزیه و تحلیل عملکرد پورتفولیو (یا مدیر پورتفولیو) به ویژه در برابر یک معیار خاص استفاده می شود.
• تجزیه و تحلیل اسناد بر سه عامل متمرکز است: انتخاب های سرمایه گذاری مدیر و تخصیص دارایی، سبک سرمایه گذاری آنها، و زمان بندی بازار تصمیمات و معاملات آنها.
• طبقه دارایی و وزن دارایی ها در یک سبد در تحلیل انتخاب های سرمایه گذاری شکل می گیرد.
• سبک سرمایه گذاری منعکس کننده ماهیت هلدینگ ها است: کم ریسک، رشد محور و غیره.
• تعیین کمیت تأثیر زمان‌بندی بازار دشوار است و بسیاری از تحلیلگران آن را در تحلیل اسناد نسبت به انتخاب دارایی و سبک سرمایه‌گذاری اهمیت کمتری می‌دهند.