افزایش سرمایه سود سهام Dividend Recapitalization

افزایش سرمایه سود سهام زمانی اتفاق می‌افتد که یک شرکت بدهی جدیدی را به منظور پرداخت سود سهام ویژه به سرمایه‌گذاران یا سهامداران خصوصی تقبل می‌کند. این معمولاً شامل شرکتی می‌شود که متعلق به یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی است که می‌تواند افزایش سرمایه سود سهام را به عنوان جایگزینی برای اعلام سود سهام عادی شرکت بر اساس درآمد، مجاز کند.

افزایش سرمایه سود سهام چیست؟

افزایش سرمایه سود سهام (Dividend Recapitalization) یک استراتژی مالی است که در آن شرکت‌ها بدهی جدیدی را برای پرداخت سود سهام ویژه به سهامداران خود ایجاد می‌کنند. این روش معمولاً توسط شرکت‌های خصوصی و سرمایه‌گذاری‌های خصوصی استفاده می‌شود تا به سهامداران خود بازدهی سریع و اولیه بدهند، بدون اینکه نیاز به عرضه عمومی اولیه (IPO) داشته باشند.

مثال:

فرض کنید شرکت "الف" توسط یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی خریداری شده است. شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی تصمیم می‌گیرد که به جای پرداخت سود سهام از سود خالص، بدهی جدیدی ایجاد کند تا سود سهام ویژه‌ای به سهامداران پرداخت کند. این بدهی جدید به شرکت "الف" اجازه می‌دهد تا 10 میلیون دلار سود سهام ویژه به سهامداران پرداخت کند.

مراحل:

1. ایجاد بدهی جدید: شرکت "الف" 10 میلیون دلار بدهی جدید ایجاد می‌کند.
2. پرداخت سود سهام ویژه: شرکت "الف" از این 10 میلیون دلار برای پرداخت سود سهام ویژه به سهامداران استفاده می‌کند.
3. تأثیر بر ترازنامه: بدهی جدید به ترازنامه شرکت اضافه می‌شود و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام افزایش می‌یابد.

مزایا:

• بازدهی سریع برای سهامداران: سهامداران بازدهی سریع و اولیه دریافت می‌کنند.
• جذب سرمایه‌گذاران جدید: پرداخت سود سهام ویژه می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران را افزایش دهد و سرمایه‌گذاران جدید را جذب کند.

معایب:

• افزایش بدهی: ایجاد بدهی جدید می‌تواند بار مالی شرکت را افزایش دهد و ریسک مالی را بالا ببرد.
• کاهش سرمایه‌گذاری در رشد: پرداخت سود سهام ویژه ممکن است منابع مالی شرکت را برای سرمایه‌گذاری در رشد و توسعه کاهش دهد.

این استراتژی معمولاً در مواقعی استفاده می‌شود که شرکت دارای جریان نقدی قوی و توانایی تحمل بدهی جدید باش.

نکات کلیدی

• افزایش سرمایه سود سهام زمانی است که یک شرکت سهامی خصوصی بدهی جدیدی منتشر می‌کند تا پول لازم برای پرداخت سود سهام ویژه به سرمایه‌گذارانی که در خرید اولیه شرکت سبد سهام کمک کرده‌اند، جمع‌آوری کند.
• سود سهام با ارائه بازده زودهنگام و فوری به سهامداران، ریسک شرکت سهامی خصوصی را کاهش می‌دهد، اما بدهی را در ترازنامه شرکت سبد سهام افزایش می‌دهد.
• افزایش سرمایه سود سهام اغلب به عنوان راهی برای آزاد کردن پول برای شرکت سهامی خصوصی انجام می‌شود تا به سرمایه‌گذاران خود بازگرداند، بدون اینکه نیازی به عرضه اولیه عمومی سهام باشد که ممکن است پرخطر باشد.
• افزایش سرمایه سود سهام یک اتفاق نادر است و با شرکتی که سود سهام عادی را که از درآمد حاصل می‌شود، اعلام می‌کند، متفاوت است.