استراتژی یقه Collar

یقه که به عنوان پوشش پرچین یا ریسک معکوس نیز شناخته می شود، یک استراتژی گزینه است که برای محافظت در برابر ضررهای قابل توجه استفاده می شود، اما همچنین سود بالقوه شما را محدود می کند. زمانی استفاده می شود که نسبت به سهامی که درازمدت مالک آن هستید خوش بین هستید اما نگران نوسانات کوتاه مدت در بازار هستید.

استراتژی یقه یا ریسک معکوس چیست؟

سرمایه‌گذاری که قبلاً یک سهام (یا دارایی دیگر) را در اختیار دارد، با خرید یک گزینه خرید بدون پول، یقه‌ای ایجاد می‌کند که از کاهش قیمت سهام محافظت می‌کند. در همان زمان، سرمایه گذار یک گزینه فراخوانی خارج از پول می نویسد، که در آن قیمت فعلی کمتر از قیمت اعتصاب اختیار است.

این درآمد حاصل از فروش اختیار خرید است که امیدواریم حداقل هزینه خرید گزینه فروش را پوشش دهد. همچنین به معامله گر اجازه می دهد تا از دارایی تا سقف قیمت تماس سود کند، اما نه بیشتر. بنابراین، استراتژی سود بالقوه را در قیمت پیشنهادی اختیار خرید محدود می کند. به این ترتیب، در حالی که استراتژی گزینه های یقه می تواند در برابر ضررهای قابل توجه محافظت کند، سود بالقوه را محدود می کند.

نکات کلیدی

• یقه یک استراتژی آپشن است که شامل خرید یک خرید نزولی و فروش یک تماس صعودی برای محافظت در برابر ضررهای بزرگ است، اما همچنین سودهای صعودی بزرگ را محدود می کند.
• استراتژی یقه محافظ شامل دو استراتژی است که به عنوان یک قرار محافظ و تماس پوشش داده می شود.
• بهترین سناریوی سرمایه گذار زمانی است که قیمت سهام پایه برابر با قیمت عملی گزینه خرید کتبی در انقضا باشد.