استراتژی Dogs of the Dow

"Dogs of the Dow" یک استراتژی سرمایه گذاری است که تلاش می کند هر ساله با متمایل کردن پرتفوی ها به سمت سرمایه گذاری های با بازده بالا، میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) را شکست دهد. مفهوم کلی تخصیص پول به 10 سهام دارای بالاترین سود سهام و دارای تراشه آبی در میان 30 جزء DJIA است. این استراتژی مستلزم ایجاد تعادل مجدد در ابتدای هر سال تقویمی است.

Dogs of the Dow چیست؟

استراتژی Dogs of the Dow یک روش سرمایه‌گذاری است که توسط مایکل اوهیگینز در سال 1991 معرفی شد. این استراتژی بر انتخاب ده سهم با بالاترین بازده سود سهام از شاخص داو جونز صنعتی (DJIA) در هر سال تمرکز دارد. هدف این استراتژی این است که با سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که در پایین چرخه کسب و کار خود هستند و بازده سود سهام بالایی دارند، بازدهی بیشتری نسبت به شاخص داو جونز کسب کند.

مراحل اجرای استراتژی Dogs of the Dow:

1. انتخاب سهام:
   • در ابتدای سال، ده سهم با بالاترین بازده سود سهام از شاخص داو جونز صنعتی انتخاب می‌شوند.
2. سرمایه‌گذاری:
   • سرمایه‌گذار سرمایه خود را به طور مساوی بین این ده سهم تقسیم می‌کند. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذار 10,000 دلار داشته باشد، 1,000 دلار در هر یک از ده سهم سرمایه‌گذاری می‌کند.
3. نگهداری سهام:
   • سرمایه‌گذار این سهام را تا پایان سال نگه می‌دارد.
4. بازبینی و تنظیم مجدد:
   • در پایان سال، سرمایه‌گذار دوباره ده سهم با بالاترین بازده سود سهام را از شاخص داو جونز صنعتی انتخاب می‌کند و سرمایه‌گذاری خود را تنظیم می‌کند.

مثال:

فرض کنید در ابتدای سال 2025، ده سهم با بالاترین بازده سود سهام از شاخص داو جونز صنعتی به شرح زیر باشند:

1. Dow Inc. (بازده سود سهام: 9.33%)
2. Walgreens Boots Alliance (بازده سود سهام: 9.08%)
3. Pfizer (بازده سود سهام: 7.49%)
4. Verizon Communications (بازده سود سهام: 6.47%)
5. Chevron (بازده سود سهام: 4.93%)
6. Boeing (بازده سود سهام: 4.62%)
7. Merck & Co., Inc. (بازده سود سهام: 3.91%)
8. Exxon Mobil (بازده سود سهام: 3.65%)
9. Johnson & Johnson (بازده سود سهام: 3.36%)
10. Cisco Systems (بازده سود سهام: 2.89%)

سرمایه‌گذار 10,000 دلار خود را به طور مساوی بین این ده سهم تقسیم می‌کند، یعنی 1,000 دلار در هر سهم سرمایه‌گذاری می‌کند. در پایان سال، سرمایه‌گذار دوباره ده سهم با بالاترین بازده سود سهام را انتخاب می‌کند و سرمایه‌گذاری خود را تنظیم می‌کند

نکات کلیدی

• The Dogs of the Dow یک استراتژی شناخته شده است که اولین بار در سال 1991 منتشر شد.
• این استراتژی تلاش می‌کند تا با خرید 10 سهام سود سهام پردرآمد موجود از DJIA در هر سال، بازده سرمایه‌گذاری‌ها را به حداکثر برساند.
• سوابق این استراتژی نشان می دهد که بازدهی آن بسیار پایین تر از میانگین صنعتی داوجونز (DJIA) است، اما این بازده با توجه به دوره زمانی تحلیل شده متفاوت خواهد بود.