Skip to main content

معامله گران کمیسیون معاملات آتی Futures Commission Merchants

نام "واژه" را وارد کنید.
Term شرح
معامله گران کمیسیون معاملات آتی Futures Commission Merchants

معامله‌گران کمیسیون معاملات آتی (Futures Commission Merchants - FCMs) نقش بسیار مهمی در بازارهای معاملات آتی ایفا می‌کنند. آن‌ها واسطه‌هایی هستند که مشتریان را به فرصت‌های معاملاتی متصل می‌کنند.

معامله‌گر کمیسیون معاملات آتی (FCM) چیست؟

وظایف اصلی FCM شامل موارد زیر است:

  • ثبت و اجرای سفارش‌های خرید و فروش قراردادهای آتی و اختیار معامله برای مشتریان
  • دریافت و مدیریت وجه تضمین (Margin) از مشتریان
  • اطمینان از انجام تعهدات قرارداد در زمان سررسید

FCMها باید در انجمن ملی معاملات آتی (NFA) ثبت شوند و تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالاها (CFTC) فعالیت کنند تا از رعایت مقررات و حفظ سلامت بازار اطمینان حاصل شود.

در اروپا، نقش FCM مشابه اعضای تسویه‌گر (Clearing Members) در بازار معاملات آتی است.

📊 جدول مقایسه‌ای بین FCM، بروکر و عضو تسویه‌گر:

ویژگی‌ها FCM (معامله‌گر کمیسیون معاملات آتی) بروکر (کارگزار) عضو تسویه‌گر (Clearing Member)
نقش اصلی اجرای سفارش‌های آتی و اختیار معامله واسطه بین مشتری و بازار تضمین تسویه معاملات و مدیریت ریسک
ثبت قانونی ثبت در NFA و نظارت توسط CFTC ثبت در نهادهای نظارتی بازارهای مالی عضو رسمی اتاق تسویه (Clearing House)
مدیریت وجه تضمین (Margin) بله معمولاً نه، مگر در معاملات مشتقه بله، مسئول اصلی مدیریت وجه تضمین
تحویل دارایی یا وجه نقد مسئول اجرای طبق قرارداد فقط واسطه معامله تضمین تحویل و تسویه نهایی
ریسک اعتباری متوسط پایین بالا، چون مسئول تسویه نهایی است
دسترسی مستقیم به بازار دارد دارد دارد و به سیستم تسویه متصل است
مثال‌های رایج شرکت‌های معاملات آتی مانند RJO, ADM کارگزاری‌های آنلاین مثل Interactive Brokers بانک‌های بزرگ یا مؤسسات مالی مثل JPMorgan

📘 نکات تکمیلی:

  • FCMها معمولاً هم نقش اجرایی دارند و هم در مدیریت مالی مشتریان فعال‌اند.
  • بروکرها بیشتر در بازارهای سهام و فارکس فعال‌اند و نقش واسطه‌ای دارند.
  • اعضای تسویه‌گر در قلب زیرساخت بازارهای مالی قرار دارند و مسئولیت‌های سنگینی در تضمین تسویه معاملات دارند.

نکات کلیدی:

  • FCM واسطه‌ای است که سفارش‌های خرید و فروش قراردادهای آتی یا اختیار معامله را برای مشتریان اجرا می‌کند.
  • این نهادها باید در NFA ثبت شده و از دستورالعمل‌های CFTC پیروی کنند.
  • FCM مسئول مدیریت وجه تضمین مشتریان و تحویل دارایی یا وجه نقد طبق شرایط قرارداد است.
  • پس از تصویب قانون Dodd-Frank، تعداد FCMها کاهش یافته است، زیرا الزامات قانونی و نظارتی افزایش یافته‌اند.
  • FCMها می‌توانند عضو تسویه‌گر یا غیرتسویه‌گر باشند، که هرکدام وظایف و الزامات خاصی در فرآیند معاملات دارند.
کلیک ها - 150
Synonyms: معامله گران کمیسیون معاملات آتی,Futures Commission Merchants,FCM
دیکشنری اصطلاحات سرمایه گذاری، مالی و اقتصادی جهانی, فرهنگ لغت واژه های بورس، اقتصادی و سرمایه گذاری جهانی