شاخص مبادله پیش‌فرض اعتباری Credit default swap index

شاخص مبادله پیش‌فرض اعتباری (CDX) یک ابزار مالی معیار است که شامل سوآپ نکول اعتباری (CDS) منتشر شده توسط شرکت‌های آمریکای شمالی یا بازارهای نوظهور است. هر CDX سبدی از صادرکنندگان اوراق قرضه شرکتی را دنبال می‌کند و هر پرتفوی حوزه‌های مختلفی از این بازار را پوشش می‌دهد.

شاخص مبادله پیش‌فرض اعتباری چیست؟

1. مجموعه‌ای از CDSها: CDX شامل مجموعه‌ای از مبادلات پیش‌فرض اعتباری است که هر کدام از آن‌ها یک شرکت صادرکننده اوراق قرضه را پوشش می‌دهند.
2. بارومتر ریسک اعتباری: این شاخص تغییرات در احساسات اقتصادی را قبل از اینکه در سایر شاخص‌ها نشان داده شود، نشان می‌دهد.
3. ابزار قابل معامله: CDX به عنوان یک محصول مالی قابل معامله است که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای کسب گسترده‌ای از بازار CDS استفاده کنند.
4. کاربردهای پوشش ریسک و سفته‌بازی: سرمایه‌گذاران می‌توانند از CDX برای پوشش ریسک یا سفته‌بازی در مورد تغییرات احتمالی در کیفیت اعتباری صادرکنندگان استفاده کنند.

مثال:

فرض کنید یک سرمایه‌گذار نگران پیش‌فرض احتمالی شرکت‌های موجود در شاخص CDX است. او می‌تواند با خرید CDSهای موجود در این شاخص، در برابر این ریسک محافظت کند. اگر یکی از شرکت‌های موجود در شاخص پیش‌فرض کند، سرمایه‌گذار از پرداخت‌های CDS بهره‌مند می‌شود که به عنوان جبران خسارت عمل می‌کند.

نکات کلیدی

•  (CDX) یک شاخص معیار است که سبدی از سوآپ‌های نکول اعتباری تک صادرکننده ایالات متحده و بازارهای نوظهور را دنبال می‌کند.
• CDX  مانند بیمه‌نامه‌ها در دنیای مالی عمل می‌کنند و در صورت نکول وام‌گیرنده، از خریدار محافظت می‌کنند. این شاخص در اوایل دهه ۲۰۰۰ تأسیس شد و اولین شاخصی بود که این سواپ‌های فرابورس (OTC) را تجمیع کرد.
• CDX همچنین یک محصول مالی قابل معامله است که سرمایه‌گذاران می‌توانند از آن برای دسترسی گسترده به بازار CDS استفاده کنند.
• معامله‌گران و سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند از CDX برای اهداف پوشش ریسک، کارآمدتر از خرید CDSهای تکی استفاده کنند.