ریسک نرخ بهره Interest Rate Risk

تغییر قیمت اوراق در برابر تغییر نرخ بهره با شاخصی به نام Duration اندازه‌گیری می‌شود؛ هرچه مدت‌زمان اوراق طولانی‌تر باشد، حساسیت آن نسبت به تغییرات نرخ بهره بیشتر است.

نکات کلیدی و توضیحات مفهومی

1. رابطه نرخ بهره و قیمت اوراق

   • وقتی نرخ بهره افزایش می‌یابد → قیمت اوراق کاهش می‌یابد.
   • وقتی نرخ بهره کاهش می‌یابد → قیمت اوراق افزایش می‌یابد.
     مثال: اگر نرخ بهره از ۴٪ به ۵٪ برسد، ارزش اوراق موجود با نرخ ۴٪ کاهش می‌یابد تا با اوراق جدید رقابت کند.

2. اندازه‌گیری ریسک نرخ بهره
   با استفاده از Duration، که نشان‌دهنده حساسیت قیمت اوراق به تغییرات نرخ بهره است.

   • اوراق بلندمدت → Duration بالا → ریسک بیشتر.
   • اوراق کوتاه‌مدت → Duration پایین → ریسک کمتر.

3. راهکارهای کاهش ریسک

   • تنوع در سررسید اوراق (Diversification): خرید اوراق با مدت‌های مختلف برای کاهش حساسیت کلی.
   • ابزارهای مشتقه: استفاده از سوآپ نرخ بهره، اختیار معامله یا قراردادهای آتی برای پوشش ریسک.

4. اهمیت برای سرمایه‌گذاران
   سرمایه‌گذاران در اوراق قرضه، صندوق‌های درآمد ثابت و حتی وام‌دهندگان باید این ریسک را مدیریت کنند تا از زیان‌های ناشی از تغییر نرخ بهره جلوگیری کنند.