خصوصی شدن شرکت Going Private

خصوصی شدن شرکت به فرآیند یا مجموعه‌ای از معاملات گفته می‌شود که طی آن، یک شرکت سهامی عام (Public Company) به یک شرکت خصوصی تبدیل می‌شود. پس از خصوصی شدن، سهام شرکت دیگر در بازار بورس معامله نمی‌شود و سهام‌داران عمومی دیگر نمی‌توانند سهام خود را آزادانه خرید و فروش کنند.

خصوصی شدن شرکت (Going Private) چیست؟

تبدیل مالکیت: در این فرآیند، مالکیت شرکت از حالت عمومی (با سهام‌داران متعدد در بازار بورس) به حالت خصوصی (تحت مالکیت یک یا چند فرد یا نهاد خاص) تغییر می‌کند.

نکات کلیدی:

1. انواع معاملات خصوصی‌سازی:

   • خرید توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی (Private Equity Buyout): شرکت‌های سرمایه‌گذاری خصوصی با خرید تمام یا بخش عمده‌ای از سهام، شرکت را خصوصی می‌کنند.
   • خرید توسط مدیریت (Management Buyout): مدیران فعلی شرکت با تأمین مالی (اغلب از طریق وام) شرکت را از سهام‌داران عمومی خریداری می‌کنند.
   • پیشنهاد خرید عمومی (Tender Offer): خریدار به‌طور مستقیم به سهام‌داران پیشنهاد خرید سهام با قیمتی بالاتر از قیمت بازار می‌دهد.

2. استفاده از بدهی:
   بسیاری از معاملات خصوصی‌سازی با استفاده از مقادیر قابل توجهی بدهی انجام می‌شوند. در این حالت، دارایی‌ها و جریان‌های نقدی شرکت خریداری‌شده برای بازپرداخت این بدهی‌ها استفاده می‌شود.

مثال:

فرض کنید شرکت A در بورس معامله می‌شود. یک شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی، پیشنهاد خرید تمام سهام شرکت A را با قیمتی بالاتر از قیمت بازار ارائه می‌دهد. پس از تکمیل معامله، شرکت A از بورس خارج می‌شود و به یک شرکت خصوصی تبدیل می‌گردد. از آن پس، اطلاعات مالی شرکت دیگر به‌صورت عمومی منتشر نمی‌شود و سهام آن در بازار قابل معامله نیست.