شاخص بازده کل (Total Return Index)
| Term | شرح |
|---|---|
| شاخص بازده کل (Total Return Index) | شاخص بازده کل یا Total Return Index (TRI) نوعی شاخص مالی است که علاوه بر تغییرات قیمت داراییها، تمامی سودهای نقدی و درآمدهای توزیعشده مانند سود سهام (Dividends) و بهره (Interest) را نیز در محاسبات خود لحاظ میکند. این شاخص تصویر کاملتری از عملکرد واقعی سرمایهگذاری ارائه میدهد و نشان میدهد سرمایهگذار در صورت سرمایهگذاری مجدد سودهای دریافتی چه میزان بازده کسب میکرد. شاخص بازده کل (Total Return Index) چیست؟به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران حرفهای و مدیران سرمایهگذاری از شاخصهای بازده کل برای ارزیابی عملکرد بازار و صندوقهای سرمایهگذاری استفاده میکنند. شاخص بازده کل چگونه کار میکند؟هنگامی که یک شرکت سود نقدی میان سهامداران توزیع میکند، قیمت سهم معمولاً به همان میزان کاهش مییابد. در شاخصهای معمولی قیمتی، این سود پرداختشده در نظر گرفته نمیشود و تنها تغییرات قیمت سهام ثبت میشود. اما در شاخص بازده کل فرض میشود که تمام سودهای نقدی دوباره در همان شاخص سرمایهگذاری میشوند. به همین دلیل عملکرد واقعی سرمایهگذاری با دقت بیشتری اندازهگیری میشود. تفاوت شاخص بازده کل و شاخص بازده قیمتیشاخص بازده قیمتی (Price Return Index)این شاخص فقط تغییرات قیمت داراییها را محاسبه میکند. ویژگیها:
شاخص بازده کل (Total Return Index)این شاخص هم تغییرات قیمت و هم درآمدهای نقدی را محاسبه میکند. ویژگیها:
مثال ساده از تفاوت شاخص بازده کل و شاخص قیمتیفرض کنید سهامی را به قیمت 100 دلار خریداری میکنید. در پایان سال:
در شاخص بازده قیمتی: بازده = 10 درصد در شاخص بازده کل: بازده = 15 درصد زیرا سود نقدی نیز به بازده سرمایهگذار اضافه شده است. چرا شاخص بازده کل اهمیت دارد؟سرمایهگذاران اغلب میخواهند بدانند سرمایه آنها واقعاً چه مقدار رشد کرده است. اگر فقط تغییرات قیمت بررسی شود، بخش مهمی از بازده نادیده گرفته خواهد شد، بهویژه در شرکتهایی که سود نقدی قابلتوجهی پرداخت میکنند. شاخص بازده کل این مشکل را برطرف میکند و تصویر دقیقتری از میزان ثروت ایجادشده برای سرمایهگذار ارائه میدهد. نقش سرمایهگذاری مجدد سودها در شاخص بازده کلیکی از مهمترین ویژگیهای Total Return Index این است که فرض میکند همه سودهای نقدی مجدداً سرمایهگذاری میشوند. این موضوع باعث ایجاد اثر سود مرکب میشود. برای مثال: اگر سرمایهگذار هر سال سود نقدی دریافتی را دوباره به خرید سهام اختصاص دهد، تعداد سهام او به مرور افزایش پیدا میکند و در نتیجه بازده بلندمدت بالاتری به دست میآورد. به همین دلیل فاصله میان شاخص بازده کل و شاخص قیمتی در بلندمدت قابلتوجه میشود. شاخص بازده کل S&P 500 چیست؟یکی از معروفترین نمونههای جهانی، S&P 500 Total Return Index (SPTR) است. این شاخص:
در مقابل، شاخص استاندارد S&P 500 (SPX) فقط تغییرات قیمت سهام را نشان میدهد. به همین دلیل بازده بلندمدت SPTR معمولاً بالاتر از SPX است. شاخصهای بازده کل در صندوقهای شاخصیبسیاری از صندوقهای شاخصی (Index Funds) و ETFها عملکرد خود را بر اساس شاخصهای بازده کل اندازهگیری میکنند. مزایای این رویکرد:
این صندوقها معمولاً هزینه مدیریتی پایینی دارند و هدف آنها تکرار عملکرد یک شاخص مشخص است. مزایای شاخص بازده کل
معایب شاخص بازده کلبا وجود مزایای زیاد، این شاخص محدودیتهایی نیز دارد. از جمله:
شاخص بازده کل برای چه کسانی مهم است؟این شاخص بهویژه برای افراد زیر اهمیت دارد:
زیرا نشان میدهد سرمایهگذاری در طول زمان چه میزان ثروت واقعی ایجاد کرده است. جمعبندیشاخص بازده کل (Total Return Index) معیاری جامع برای اندازهگیری عملکرد بازار یا یک سبد سرمایهگذاری است که علاوه بر رشد قیمت داراییها، سود نقدی سهام، بهره و سایر توزیعهای مالی را نیز در محاسبات خود لحاظ میکند. برخلاف شاخصهای قیمتی، این شاخص اثر سرمایهگذاری مجدد سودها را نیز نشان میدهد و به همین دلیل تصویر دقیقتر و واقعیتری از بازده بلندمدت سرمایهگذاری ارائه میکند. شاخصهایی مانند S&P 500 Total Return Index از شناختهشدهترین نمونههای این نوع شاخص در بازارهای مالی جهان هستند.
کلیک ها - 12
Synonyms:
شاخص بازده کل,Total Return Index |