کوتیشن سطح ۳ Level III Quote

این اطلاعات شامل موارد زیر است:

• قیمت لحظه‌ای خرید (Bid)
• قیمت لحظه‌ای فروش (Ask)
• اندازه سفارش یا حجم قابل معامله (Quote Size)
• قیمت آخرین معامله انجام‌شده
• حجم آخرین معامله
• بالاترین قیمت روز
• پایین‌ترین قیمت روز

به‌طور خلاصه، Level III کامل‌ترین و عمیق‌ترین نوع دیتا در ساختار بازار نزدک است و برخلاف Level I و Level II، فقط قیمت‌ها را نمایش نمی‌دهد؛ بلکه امکان ثبت سفارش، حذف سفارش، تغییر قیمت و مدیریت جریان سفارشات را فراهم می‌کند.

چه کسانی به Level III دسترسی دارند؟

Level III فقط برای مارکت‌میکرهای ثبت‌شده در Nasdaq و برخی مؤسسات مالی بزرگ در دسترس است.
این سطح از دیتا چون شامل ابزارهای عملیاتی برای مدیریت جریان سفارشات است—نه فقط مشاهده آن‌ها—بنابراین:

• به معامله‌گران خرد ارائه نمی‌شود
• به تریدرهای مستقل یا Retail دسترسی داده نمی‌شود
• برای مؤسسات و مارکت‌میکرها نقش حیاتی دارد

Level III چه قابلیت‌هایی دارد؟

Level III فقط نمایش اطلاعات نیست؛ بلکه امکان انجام عملیات زیر را فراهم می‌کند:

• ثبت و ویرایش قیمت‌های خرید و فروش
• اجرای سفارش‌ها
• ارسال اطلاعات به سیستم معاملات
• مدیریت نقدینگی و ایجاد بازار (Market Making)

به همین دلیل مارکت‌میکرها از Level III برای کنترل جریان معاملات، ایجاد نقدینگی و حفظ ثبات در دفتر سفارشات استفاده می‌کنند.

مثال کاربردی

فرض کنید یک مارکت‌میکر برای نماد AAPL می‌خواهد نقدینگی بازار را افزایش دهد:

• او می‌تواند در Level III چندین سفارش خرید و فروش در قیمت‌های مختلف ثبت کند.
• حجم سفارش‌ها را تغییر دهد.
• سفارش‌ها را حذف یا جایگزین کند.
• جریان سفارشات را مدیریت کند تا قیمت نوسان کنترل‌شده‌ای داشته باشد.

در مقابل، یک معامله‌گر عادی فقط می‌تواند:

• در Level I → بهترین قیمت خرید و فروش را ببیند
• در Level II → چند لایه از دفتر سفارشات را مشاهده کند
• اما نمی‌تواند هیچ‌کدام از عملیات مارکت‌میکر را انجام دهد

نکات کلیدی (Key Takeaways)

۱. سه سطح مختلف داده در بازار آمریکا

بازار سهام آمریکا سه سطح دیتا دارد:

• Level I: نمایش بهترین Bid و Ask
• Level II: نمایش چندین سطح قیمتی در دفتر سفارشات
• Level III: ابزار کامل مدیریت سفارشات برای مارکت‌میکرها

۲. اطلاعات کامل در Level III

Level III شامل:

• قیمت‌های Bid و Ask
• اندازه سفارش‌ها
• آخرین قیمت معامله و حجم آن
• بالاترین و پایین‌ترین قیمت روز
  و سایر اطلاعات عملیاتی است.

۳. دسترسی ویژه برای نهادهای حرفه‌ای

Level III فقط برای مارکت‌میکرها و مؤسسات دارای مجوز است، زیرا امکان ثبت و ویرایش مستقیم سفارشات را فراهم می‌کند.