اوراق بهادار سرمایه‌گذاری Investment Securities

این اوراق معمولاً شامل دو دسته اصلی هستند:

• اوراق بدهی (Debt Securities) مثل اوراق قرضه
• اوراق مالکیتی (Equity Securities) مثل سهام عادی و ممتاز

بانک‌ها بخشی از دارایی‌های خود را به این اوراق اختصاص می‌دهند، زیرا:

• به‌سرعت قابل نقد شدن هستند (Liquidity)
• توانایی ایجاد درآمد از طریق بهره یا سود سهام دارند

قانون Article 8 در مجموعه قوانین UCC (Uniform Commercial Code) چارچوب حقوقی مربوط به اوراق بهادار سرمایه‌گذاری را مشخص می‌کند.
همچنین، رتبه‌بندی اعتباری (Investment-grade Rating) که توسط مؤسسات رتبه‌بندی ارائه می‌شود، به بانک‌ها و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند با اعتماد بیشتری اوراق بدهی را خریداری کنند.

نکات کلیدی (Key Takeaways)

۱. اوراق بهادار سرمایه‌گذاری شامل سهام و ابزارهای درآمد ثابت هستند

این ابزارهای مالی—چه سهام و چه اوراق بدهی—توسط بانک‌ها و مؤسسات مالی نگهداری می‌شوند تا:

• درآمد ایجاد کنند (بهره، سود سهام یا افزایش ارزش)
• نقدینگی پرتفوی را حفظ کنند

مثال:
یک بانک ممکن است بخشی از دارایی‌های خود را در اوراق خزانه (Treasury Bonds) نگه دارد تا در صورت نیاز سریعاً به پول نقد تبدیل شوند.

۲. پرتفوی بانک‌ها معمولاً ترکیبی از وام‌ها و اوراق بهادار است

بانک‌ها پرتفوی خود را به‌طور استراتژیک بین موارد زیر تقسیم می‌کنند:

• وام‌ها (Loans):
  که منبع درآمد اصلی بانک‌ها از طریق بهره محسوب می‌شود.
• اوراق بهادار قابل معامله (Marketable Securities):
  که نقدینگی و درآمد مکمل ایجاد می‌کنند.

این ترکیب به بانک‌ها کمک می‌کند پایداری درآمد و مدیریت ریسک بهتری داشته باشند.

۳. تفاوت مهم میان وام‌ها و اوراق بهادار

• وام‌ها:
  نیاز به مذاکره مستقیم با مشتری دارند و نقدشوندگی کمی دارند.
• اوراق بهادار:
  معمولاً از طریق کارگزاران و معامله‌گران خریداری می‌شوند و خیلی سریع‌تر قابل خرید و فروش هستند.

به همین دلیل بانک‌ها از اوراق بهادار برای:

• افزایش نقدینگی
• تهیه وثیقه (Collateral)
• مدیریت ریسک پرتفوی

استفاده می‌کنند.

۴. سهام و اوراق بدهی اجزای اصلی پرتفوی سرمایه‌گذاری بانک‌ها هستند

برای اینکه یک ورقه بهادار مناسب پرتفوی بانکی باشد، معمولاً باید:

• درجه اعتباری خوب (Investment Grade) داشته باشد
• ریسک نکول کم داشته باشد

این موارد شامل:

• سهام عادی (Common Shares)
• سهام ممتاز (Preferred Shares)
• اوراق خزانه و اوراق قرضه دولتی (Treasury Bonds)

می‌شود—که هم امنیت بالایی دارند و هم توان تولید بازده مناسب.

۵. اوراق بازار پول نقدشوندگی سریع ایجاد می‌کنند

اوراق بازار پول (Money Market Securities) شامل:

• Commercial Paper (اوراق تجاری کوتاه‌مدت)
• Negotiable CDs (گواهی سپرده قابل انتقال)

این ابزارها بسیار سریع به پول نقد تبدیل می‌شوند و نقش مهمی در افزایش نقدینگی بانک‌ها دارند.