اندازه تیک (Tick Size)

برای مثال اگر اندازه تیک یک سهم 0.01 دلار باشد، قیمت می‌تواند از 50.00 دلار به 50.01 دلار یا 49.99 دلار تغییر کند، اما نمی‌تواند به 50.005 دلار برسد.

تفاوت Tick و Tick Size

بسیاری از معامله‌گران این دو اصطلاح را با هم اشتباه می‌گیرند.

Tick

کوچک‌ترین حرکت قیمت در بازار است.

Tick Size

حداقل مقدار مجاز برای این تغییر قیمت است.

برای مثال:

اگر اندازه تیک یک سهم 0.01 دلار باشد و قیمت از 100.00 دلار به 100.01 دلار برسد، یک Tick اتفاق افتاده است.

اندازه تیک چگونه اندازه‌گیری می‌شود؟

امروزه در اکثر بازارهای مالی، اندازه تیک به‌صورت اعشاری محاسبه می‌شود.

برای سهام آمریکا:

• سهام بالای 1 دلار: 0.01 دلار
• برخی سهام زیر 1 دلار: 0.0001 دلار

است.

به همین دلیل قیمت‌ها معمولاً به سنت یا کسری از سنت تغییر می‌کنند.

اندازه تیک در گذشته چگونه بود؟

تا اوایل دهه 2000، بازار سهام آمریکا از سیستم کسری استفاده می‌کرد.

برای مثال:

• 1/16 دلار
• 1/8 دلار
• 1/32 دلار

رایج بودند.

در این سیستم:

1/16 دلار = 0.0625 دلار

بنابراین کوچک‌ترین تغییر قیمت بسیاری از سهام برابر با 6.25 سنت بود.

این روش از سیستم‌های معاملاتی قدیمی اروپا و بورس اولیه نیویورک الهام گرفته شده بود.

قانون اعشاری شدن قیمت‌ها (Decimalization)

در سال 2005 کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) قانون Rule 612 یا Sub-Penny Rule را اجرا کرد.

بر اساس این قانون:

• سهام بالای 1 دلار باید حداقل اندازه تیک 0.01 دلار داشته باشند.
• سهام کمتر از 1 دلار می‌توانند اندازه تیک 0.0001 دلار داشته باشند.

این تغییر باعث شد معاملات شفاف‌تر و رقابتی‌تر شوند.

اندازه تیک در بازار سهام

برای اکثر سهام:

اندازه تیک = 0.01 دلار

مثال:

• 25.50 دلار
• 25.51 دلار
• 25.52 دلار

همگی قیمت‌های معتبر هستند.

اندازه تیک در بازار فارکس

در بازار ارز، معمولاً از پیپ (Pip) استفاده می‌شود.

برای مثال:

EUR/USD

1.1250 → 1.1251

این تغییر برابر با یک پیپ است.

در بسیاری از پلتفرم‌های مدرن حتی کسری از پیپ نیز وجود دارد.

اندازه تیک در بازار اوراق قرضه

در بازار اوراق با درآمد ثابت معمولاً از نقطه پایه (Basis Point یا BPS) استفاده می‌شود.

هر نقطه پایه برابر است با:

0.01 درصد

برای مثال:

4.50٪ → 4.51٪

معادل یک واحد پایه تغییر است.

اندازه تیک در بازار قراردادهای آتی

در قراردادهای آتی، Tick Size بسته به نوع قرارداد متفاوت است.

برای مثال:

قرارداد آتی نفت خام

اندازه تیک:

0.01 دلار

قرارداد آتی طلا

اندازه تیک ممکن است:

0.10 دلار

باشد.

هر قرارداد قوانین اختصاصی خود را دارد.

چرا Tick Size اهمیت دارد؟

اندازه تیک تأثیر مستقیمی بر:

• نقدشوندگی بازار
• هزینه معاملات
• فاصله قیمت خرید و فروش
• سرعت کشف قیمت
• رفتار معامله‌گران

دارد.

به همین دلیل بورس‌ها و نهادهای نظارتی اهمیت زیادی برای تعیین Tick Size مناسب قائل هستند.

ارتباط اندازه تیک و نقدشوندگی

هرچه اندازه تیک کوچک‌تر باشد:

✅ فاصله خرید و فروش کمتر می‌شود.

✅ رقابت میان معامله‌گران افزایش می‌یابد.

✅ کشف قیمت دقیق‌تر انجام می‌شود.

اما اگر Tick Size بیش از حد کوچک باشد:

❌ ممکن است نوسانات کوتاه‌مدت افزایش یابد.

❌ حجم سفارشات بسیار زیاد شود.

مثال از اندازه تیک

فرض کنید قیمت سهمی برابر است با:

100.00 دلار

و اندازه تیک آن:

0.01 دلار

باشد.

بنابراین قیمت‌های مجاز عبارت‌اند از:

• 100.01 دلار
• 100.02 دلار
• 99.99 دلار
• 99.98 دلار

اما:

• 100.005 دلار
• 100.003 دلار

مجاز نیستند.

مزایای Tick Size

✅ استانداردسازی قیمت‌گذاری

✅ افزایش شفافیت بازار

✅ بهبود نقدشوندگی

✅ تسهیل تحلیل معاملات

✅ افزایش دقت کشف قیمت

معایب Tick Size نامناسب

❌ افزایش هزینه معاملات

❌ کاهش نقدشوندگی

❌ ایجاد فاصله زیاد بین قیمت خرید و فروش

❌ کاهش رقابت در بازار

جمع‌بندی

اندازه تیک (Tick Size) حداقل مقدار مجاز تغییر قیمت یک ابزار مالی در بازار است. این شاخص تعیین می‌کند قیمت سهام، ارز، اوراق یا قراردادهای آتی با چه فاصله‌ای می‌تواند تغییر کند. امروزه برای اکثر سهام آمریکا اندازه تیک برابر با 0.01 دلار است. آشنایی با Tick Size به معامله‌گران کمک می‌کند ساختار قیمت‌گذاری بازار، نقدشوندگی و هزینه‌های معاملاتی را بهتر درک کنند.