اصطلاح Near the Money

اصطلاح Near the Money به یک قرارداد اختیار معامله (Option Contract) اشاره دارد که قیمت اعمال (Strike Price) آن بسیار نزدیک به قیمت لحظه‌ای دارایی پایه (Underlying Asset) است. این وضعیت تقریباً معادل حالت At the Money (ATM) است، با این تفاوت که قیمت دارایی دقیقاً روی قیمت اعمال قرار نگرفته است.

از آنجا که بسیار نادر است قیمت دارایی پایه در همان لحظه دقیقاً برابر با قیمت اعمال باشد، اصطلاح Near the Money برای اشاره به وضعیتی استفاده می‌شود که قیمت اعمال کمی بالاتر یا کمی پایین‌تر از قیمت بازار است.
اصطلاح «Close to the Money» نیز دقیقاً همین مفهوم را منتقل می‌کند.

ارتباط Near the Money با وضعیت‌های مختلف اختیار معامله (Moneyness)

اختیار معامله سه حالت کلی دارد، و Near the Money یکی از آن‌هاست:

مثال‌های ساده:

• کال آپشن (Call Option):

  • اگر قیمت اعمال < قیمت بازار → In the Money (ITM)
    مثال: قیمت بازار ۱۰۰ دلار، قیمت اعمال ۸۰ دلار.
  • اگر قیمت اعمال > قیمت بازار → Out of the Money (OTM)
    مثال: قیمت بازار ۱۰۰ دلار، قیمت اعمال ۱۲۰ دلار.
  • اگر قیمت اعمال خیلی نزدیک به قیمت بازار باشد (مثلاً ۹۹ یا ۱۰۱ دلار) → Near the Money

• پوت آپشن (Put Option):

  • جهت کاملاً برعکس است.
    اگر قیمت اعمال بالاتر از بازار باشد → ITM
    اگر پایین‌تر باشد → OTM
    و اگر فقط کمی فاصله داشته باشد → Near the Money

همچنین، برای تشخیص دقیق ITM بودن، هزینهٔ پریمیوم (Premium) هم باید در نظر گرفته شود.

نکات کلیدی (خلاصهٔ مفهومی)

• Near the Money یعنی قیمت اعمال بسیار نزدیک به قیمت بازار، اما دقیقاً برابر نیست.
• این وضعیت یکی از حالت‌های Moneyness در کنار ATM، ITM و OTM است.
• اختیار معامله Near the Money معمولاً به‌طور جزئی ITM یا OTM است، اما آن‌قدر نزدیک به قیمت بازار است که می‌توان گفت «تقریباً ATM».

مثال کاربردی از دنیای واقعی

فرض کنید قیمت سهم اپل 150 دلار است:

• قیمت اعمال 149 یا 151 دلار → این قرارداد Near the Money است
• قیمت اعمال 150 دلار → At the Money
• قیمت اعمال 130 → ITM (برای Call)
• قیمت اعمال 170 → OTM (برای Call)