اسپرد باکس یا جعبه بلند Box Spread

اسپرد باکس یا جعبه بلند یک استراتژی آربیتراژ اختیاری است که خرید اسپرد گاو نریا صعودی را با اسپرد خرس یا نزولی منطبق ترکیب می‌کند. اسپرد جعبه ای را می توان به عنوان دو اسپرد عمودی در نظر گرفت که هر کدام دارای قیمت های اعتصابی و تاریخ انقضای یکسانی هستند.

اسپرد باکس یا جعبه بلند چیست؟

اسپردهای صندوقی برای استقراض یا وام با نرخ های ضمنی استفاده می شود که مطلوب تر از معامله گری که به کارگزار اصلی، شرکت تسویه حساب یا بانک خود مراجعه می کند. از آنجایی که قیمت یک جعبه در انقضای آن همیشه فاصله بین ضربات درگیر خواهد بود (به عنوان مثال، یک جعبه 100 امتیازی ممکن است از ضربات 25 و 125 استفاده کند و در انقضا 100 دلار ارزش داشته باشد)، می توان قیمت پرداخت شده برای امروز را در نظر گرفت. به عنوان اوراق قرضه کوپن صفر. هر چه هزینه اولیه جعبه کمتر باشد، نرخ بهره ضمنی آن نیز بالاتر است. این مفهوم به عنوان وام مصنوعی شناخته می شود.

نکات کلیدی

• اسپرد باکس یک استراتژی آربیتراژ اختیاری است که خرید یک اسپرد گاو نر را با اسپرد نزولی منطبق ترکیب می‌کند.
• سود نهایی یک باکس اسپرد همیشه تفاوت بین دو قیمت اعتصاب خواهد بود.
• هر چه زمان تا انقضا طولانی تر باشد، امروز قیمت اسپرد در بازار کاهش می یابد.
• هزینه اجرای یک باکس اسپرد – به طور خاص، پورسانت های اخذ شده - می تواند عامل مهمی در سودآوری بالقوه آن باشد.
• معامله گران از اسپردهای باکس برای استقراض مصنوعی یا وام برای اهداف مدیریت نقدی استفاده می کنند.