ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام Economic Value of Equity

ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام (EVE) یک محاسبه جریان نقدی است که ارزش فعلی همه جریان‌های نقدی دارایی‌ها را می‌گیرد و ارزش فعلی همه جریان‌های نقدی بدهی‌ها را از آن کم می‌کند. برخلاف سود در معرض ریسک و ارزش در معرض ریسک (VAR)، یک بانک از ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام برای مدیریت دارایی‌ها و بدهی‌های خود استفاده می‌کند.

ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام (EVE) چیست؟

این یک معیار اقتصادی بلندمدت است که برای ارزیابی میزان قرار گرفتن در معرض ریسک نرخ بهره استفاده می‌شود، برخلاف درآمد خالص بهره (NII)، که منعکس کننده ریسک نرخ بهره کوتاه مدت است.

ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام (Economic Value of Equity یا به اختصار EVE) مفهومی در امور مالی است که نشان می‌دهد چقدر از ارزش یک شرکت متعلق به سهام‌داران است، پس از در نظر گرفتن تمام بدهی‌ها و تعهدات. این مفهوم بیشتر در ارزیابی مالی بانک‌ها و مؤسسات مالی کاربرد دارد، اما در شرکت‌های دیگر هم قابل استفاده است.

مثال ساده از ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام:

فرض کن یک شرکت دارای مشخصات زیر است:

• ارزش فعلی دارایی‌ها (Assets): 10,000,000 کرون
• ارزش فعلی بدهی‌ها (Liabilities): 7,000,000 کرون

فرمول:

EVE=ارزش دارایی‌ها−ارزش بدهی‌ها

EVE=10,000,000−7,000,000=3,000,000 کرون

تفسیر: این شرکت ۳ میلیون کرون ارزش خالص برای سهام‌داران خود دارد. اگر این عدد منفی باشد، یعنی شرکت بدهی‌هایش بیشتر از دارایی‌هایش است و در وضعیت مالی خطرناک‌تری قرار دارد.

کاربردهای EVE:

• تحلیل سلامت مالی بانک‌ها
• ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری
• تصمیم‌گیری در مورد ادغام یا خرید شرکت‌ها

نکات کلیدی

• ریسک EVE به عنوان حساسیت ارزشی بانک به تغییرات نرخ بازار تعریف می‌شود.
• ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام (EVE) یک محاسبه جریان نقدی است که ارزش فعلی همه جریان‌های نقدی دارایی‌ها را می‌گیرد و ارزش فعلی همه جریان‌های نقدی بدهی‌ها را از آن کم می‌کند.
• برخلاف درآمد در معرض ریسک و ارزش در معرض ریسک (VAR)، یک بانک از ارزش اقتصادی حقوق صاحبان سهام برای مدیریت دارایی‌ها و بدهی‌های خود استفاده می‌کند. این یک معیار اقتصادی بلندمدت است که برای ارزیابی میزان قرار گرفتن در معرض ریسک نرخ بهره استفاده می‌شود.
• نظارت‌ کنندگان مالی، بانک‌ها را ملزم به انجام محاسبات دوره‌ای EVE می‌کنند.