نسبت هج Hedge Ratio

نسبت هج یک شاخص مالی است که اندازه موقعیت پوشش داده‌شده (هج شده) را با کل موقعیت اصلی مقایسه می‌کند. به عبارت ساده، این نسبت نشان می‌دهد چه بخشی از یک سرمایه‌گذاری یا دارایی با استفاده از ابزارهای هج (مانند قراردادهای آتی یا اختیار معامله) در برابر ریسک محافظت شده است.

نسبت هج (Hedge Ratio) چیست؟

گاهی این نسبت برای مقایسه ارزش قراردادهای آتی خریداری یا فروخته‌شده با ارزش دارایی نقدی تحت پوشش استفاده می‌شود.

فرمول نسبت هج

نکات کلیدی

1. کاربرد اصلی
   نسبت هج میزان پوشش ریسک را نشان می‌دهد و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند سطح مدیریت ریسک خود را ارزیابی کنند.

2. حداقل و حداکثر نسبت

   • اگر نسبت هج = ۱ باشد، یعنی کل موقعیت پوشش داده شده است.
   • اگر نسبت هج < ۱ باشد، پوشش ناقص است.
   • اگر نسبت هج > ۱ باشد، پوشش بیش از حد انجام شده است.

3. حداقل واریانس نسبت هج (Minimum Variance Hedge Ratio)
   این مفهوم برای تعیین تعداد بهینه قراردادهای آتی جهت پوشش ریسک استفاده می‌شود تا نوسانات به حداقل برسد.

4. اهمیت در مدیریت ریسک
   نسبت هج صحیح می‌تواند ریسک ناشی از نوسانات قیمت کالا یا ارز را به‌طور قابل‌توجهی کاهش دهد.