ارزش شرکت Enterprise Value

(EV) ارزش کل یک شرکت را اندازه‌گیری می‌کند. محاسبه آن نه تنها شامل ارزش بازار یک شرکت، بلکه شامل بدهی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت و همچنین هرگونه وجه نقد یا معادل نقدی در ترازنامه شرکت نیز می‌شود. این روش اغلب به عنوان جایگزین جامع‌تری برای ارزش بازار در هنگام ارزش‌گذاری یک شرکت استفاده می‌شود.

ارزش شرکت (EV) چیست؟

ارزش شرکت یا Enterprise Value (EV) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های مالی برای ارزیابی ارزش واقعی یک شرکت است. این شاخص نه‌تنها ارزش بازار سهام شرکت را در نظر می‌گیرد، بلکه بدهی‌ها و نقدینگی آن را نیز لحاظ می‌کند.

فرمول محاسبه ارزش شرکت (EV):

EV=Market Capitalization+Total Debt−Cash and Cash Equivalents 

مثال عددی ساده:

فرض کنیم شرکت «آلفا» دارای مشخصات زیر است:

• ارزش بازار سهام (Market Cap): ۵۰۰ میلیون دلار
• بدهی کل (Total Debt): ۲۰۰ میلیون دلار
• وجه نقد و معادل نقد (Cash): ۵۰ میلیون دلار

محاسبه EV:

EV=500+200−50=650 میلیون دلار 

کاربردهای EV:

• مقایسه ارزش واقعی شرکت‌ها در صنایع مختلف
• استفاده در نسبت‌های مالی مانند EV/EBITDA برای تحلیل بنیادی
• ارزیابی شرکت‌ها در فرآیندهای ادغام و تملک (M&A)

نکات کلیدی

• ارزش شرکت (EV) ارزش کل یک شرکت را اندازه‌گیری می‌کند که اغلب به عنوان جایگزین جامع‌تری برای ارزش بازار سهام استفاده می‌شود.
• EV با استفاده از اطلاعات صورت‌های مالی یک شرکت محاسبه می‌شود.
• ارزش شرکت، ارزش بازار یک شرکت و همچنین بدهی‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت و هرگونه وجه نقد در ترازنامه شرکت را در نظر می‌گیرد.
• ارزش شرکت به عنوان مبنایی برای بسیاری از نسبت‌های مالی که عملکرد یک شرکت را اندازه‌ گیری می‌کنند، استفاده می‌شود.