Skip to main content

میزان قرارگیری خالص در بازار Net Exposure

نام "واژه" را وارد کنید.
Term شرح
میزان قرارگیری خالص در بازار Net Exposure
Net Exposure یا میزان قرارگیری خالص در بازار معیاری است که نشان می‌دهد یک صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) چه مقدار از سرمایه خود را عملاً در معرض نوسانات بازار قرار داده است.

Net Exposure چیست؟

این معیار حاصل تفاوت بین موقعیت‌های خرید (Long) و موقعیت‌های فروش (Short) صندوق است و معمولاً به‌صورت درصد (%) بیان می‌شود.

اگر صندوق در موقعیت‌های خرید بیشتر سرمایه‌گذاری کرده باشد → Net Long Exposure
اگر موقعیت‌های فروش بیشتر باشد → Net Short Exposure

این شاخص یکی از مهم‌ترین معیارها برای سنجش ریسک و جهت‌گیری استراتژیک صندوق است.

چگونه Net Exposure محاسبه می‌شود؟

فرمول به‌صورت زیر است:

Net Exposure = (Long Positions – Short Positions) ÷ Total Capital × 100

مثال:
اگر یک صندوق:

  • 70% سرمایه را Long بگیرد
  • 30% سرمایه را Short بگیرد

Net Exposure = 40%
یعنی صندوق ۴۰٪ خالص در معرض بازار قرار دارد.

تفاوت Net Exposure با Gross Exposure

  • Gross Exposure مجموع درصد Long و Short است و نشان می‌دهد صندوق چه‌قدر «در کل» سرمایه‌گذاری کرده—حتی اگر Long و Short یکدیگر را خنثی کنند.
  • Net Exposure اثر خالص این موقعیت‌ها را نشان می‌دهد و میزان واقعی ریسک بازار را بهتر بیان می‌کند.

✅ به همین دلیل، Net Exposure معیار دقیق‌تری برای سنجش ریسک واقعی صندوق است.

Net Exposure چه چیزی را نشان می‌دهد؟

  • Net Exposure پایین = ریسک کمتر نسبت به نوسانات بازار
  • Net Long Exposure = صندوق دیدگاه صعودی (Bullish) دارد
  • Net Short Exposure = صندوق دیدگاه نزولی (Bearish) دارد
  • Net Exposure نزدیک به صفر = صندوق بازارخنثی (Market Neutral) است

صندوق‌های Market-Neutral معمولاً Long و Short را طوری تنظیم می‌کنند که قرارگیری خالص نزدیک صفر باشد تا نوسانات بازار کمترین اثر را داشته باشد.

مثال کاربردی

فرض کنید یک صندوق:

  • Long = 120% از سرمایه (با اهرم)
  • Short = 110% از سرمایه

Net Exposure = 10%
Gross Exposure = 230%

یعنی با اینکه صندوق سرمایه‌گذاری سنگینی دارد (230%)، اما تنها ۱۰٪ به‌صورت خالص در معرض نوسانات بازار است.

نکات کلیدی (Key Takeaways)

  • Net Exposure تفاوت بین موقعیت‌های Long و Short صندوق است و به‌صورت درصد بیان می‌شود.
  • Net Exposure پایین ریسک ناشی از نوسانات بازار را کاهش می‌دهد.
  • Gross Exposure سطح کلی سرمایه‌گذاری را نشان می‌دهد، حتی اگر Long و Short یکدیگر را پوشش دهند.
  • Net Long Exposure = استراتژی صعودی، Net Short Exposure = استراتژی نزولی.
  • صندوق‌های Market-Neutral معمولاً سعی می‌کنند Net Exposure را نزدیک صفر نگه دارند.
کلیک ها - 16
Synonyms: میزان قرارگیری خالص در بازار,Net Exposure
دیکشنری اصطلاحات سرمایه گذاری، مالی و اقتصادی جهانی, فرهنگ لغت واژه های بورس، اقتصادی و سرمایه گذاری جهانی