ارزش خالص دارایی Net Asset Value

برای محاسبه NAV، مجموع دارایی‌های صندوق از مجموع بدهی‌ها و تعهدات آن کم می‌شود. نتیجه این محاسبه ارزش کل صندوق را نشان می‌دهد.

NAV به ازای هر واحد صندوق (Per-Share NAV)

برای به دست آوردن ارزش هر واحد از صندوق، NAV کل صندوق به تعداد واحدهای منتشرشده (Shares Outstanding) تقسیم می‌شود:

NAV per share = (Total Assets – Total Liabilities) / Number of Shares

این شاخص معمولاً برای ارزیابی قیمت واحدهای:

• صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری (Mutual Funds)
• صندوق‌های ETF
• صندوق‌های سرمایه‌گذاری واحدی (Unit Investment Trusts)

به‌کار می‌رود.

تغییرات روزانه NAV

چون ارزش دارایی‌های صندوق (سهام، اوراق درآمد ثابت و…) هر روز در پایان بازار تغییر می‌کند، NAV نیز روزانه یک‌بار محاسبه و به‌روزرسانی می‌شود. به همین دلیل، NAV به ازای هر واحد نیز روزانه تغییر می‌کند.

مثال ساده

فرض کنید یک صندوق دارای:

• دارایی‌ها: 10 میلیون دلار
• بدهی‌ها: 1 میلیون دلار
• تعداد واحدهای منتشرشده: 900,000 واحد

در این حالت:

NAV = 10,000,000 – 1,000,000 = 9,000,000
NAV per share = 9,000,000 / 900,000 = 10 دلار

یعنی ارزش هر واحد صندوق برابر 10 دلار است.

نکات کلیدی (Key Takeaways)

• NAV ارزش خالص یک صندوق است که از کسر بدهی‌ها از دارایی‌ها به‌دست می‌آید.
• NAV هر واحد صندوق از تقسیم NAV کل بر تعداد واحدهای صندوق محاسبه می‌شود.
• این شاخص برای صندوق‌هایی مانند Mutual Funds و Unit Investment Trusts استفاده می‌شود.
• NAV در پایان هر روز کاری و بر اساس قیمت پایانی دارایی‌های موجود در پرتفوی محاسبه می‌شود.