پریمیوم ریسک بازار Market Risk Premium

در مدل CAPM، پریمیوم ریسک بازار شیب خط بازار اوراق بهادار (Security Market Line یا SML) است. CAPM یکی از ابزارهای اصلی در نظریه مدرن پرتفوی (MPT) و ارزش‌گذاری جریان نقدی تنزیل‌شده (DCF) محسوب می‌شود.

مثال ساده:
اگر بازده مورد انتظار بازار ۱۰٪ و نرخ بدون ریسک ۳٪ باشد:
پریمیوم ریسک بازار = ۱۰٪ − ۳٪ = ۷٪

نکات کلیدی

• پریمیوم ریسک بازار اختلاف بین بازده بازار و نرخ بدون ریسک است.
• این مقدار نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران برای قبول ریسک بیشتر چه میزان بازده اضافی طلب می‌کنند.
• پریمیوم ریسک بازار شیب SML در مدل CAPM است.
• پریمیوم ریسک بازار وسیع‌تر و متنوع‌تر از پریمیوم ریسک سهام (Equity Risk Premium) است؛ چون فقط به بازار سهام محدود نمی‌شود.
  بنابراین، پریمیوم ریسک سهام معمولاً بیشتر از پریمیوم ریسک بازار است.