ارزش خالص دارایی به ازای هر سهم Net Asset Value Per Share

به NAVPS همچنین ارزش دفتری هر سهم (Book Value per Share) نیز گفته می‌شود.

این شاخص کمک می‌کند بدانیم ارزش واقعی هر سهم صندوق — نه قیمت بازار — چقدر است.

کاربرد NAVPS در صندوق‌ها

NAVPS بیشتر در صندوق‌های مشترک باز (Open-End Mutual Funds) استفاده می‌شود، زیرا:

• سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای خود را براساس NAV خرید و فروش کنند.
• قیمت هر واحد مستقیماً برابر با NAVPS است.

اما در صندوق‌های بسته و ETFها، قیمت بازار می‌تواند با NAVPS متفاوت باشد، چون این واحدها در بازار آزاد معامله می‌شوند و عرضه و تقاضا قیمت را تعیین می‌کند.

مثال:
اگر NAVPS یک ETF برابر 20 دلار باشد، قیمت بازار ممکن است 19.8 یا 20.5 دلار باشد.

فرمول NAVPS

فرمول محاسبه بسیار ساده است:

NAVPS = Net Asset Value / Shares Outstanding

که در آن:

• ارزش خالص دارایی = جمع دارایی‌ها – جمع بدهی‌ها

نکات مهم درباره NAVPS

• معیار عملکرد صندوق نیست.
  افزایش یا کاهش NAVPS لزوماً بیانگر عملکرد درست یا غلط مدیریت صندوق نیست و ممکن است ناشی از تغییرات بازار باشد.

• روزانه به‌روزرسانی می‌شود.
  NAVPS معمولاً بعد از بسته شدن بازار بورس آمریکا (پایان روز معاملاتی) محاسبه و منتشر می‌شود.

نکات کلیدی (Key Takeaways)

• NAVPS از تقسیم ارزش خالص دارایی بر تعداد سهام منتشرشده به دست می‌آید.
• برای صندوق‌های مشترک باز، NAVPS همان قیمتی است که سرمایه‌گذاران با آن خرید و فروش می‌کنند.
• NAVPS و قیمت بازار در ETFها و صندوق‌های بسته می‌تواند متفاوت باشد.
• NAVPS فقط یک شاخص ارزش است، نشان‌دهنده عملکرد نیست.
• فقط یک بار در روز پس از بسته شدن بازار محاسبه می‌شود.