سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و کاهش ارزش EBITDA

سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و کاهش ارزش: معیاری جایگزین برای سودآوری در کنار سود خالص است. این معیار برای ارزیابی سودآوری و عملکرد مالی یک شرکت استفاده می‌شود.

EBITDA چیست؟

EBITDA معیاری نیست که تحت اصول حسابداری پذیرفته‌شده عمومی (GAAP) شناخته شود. برخی از شرکت‌های سهامی عام، EBITDA را در نتایج سه‌ماهه خود همراه با ارقام تعدیل‌شده EBITDA گزارش می‌کنند که معمولاً هزینه‌های اضافی مانند جبران خسارت مبتنی بر سهام را حذف می‌کنند.

EBITDA مخفف Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization است، یعنی سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و کاهش ارزش. این شاخص یکی از معیارهای مهم برای سنجش عملکرد مالی شرکت‌هاست، به‌ویژه برای مقایسه شرکت‌هایی که در صنایع مختلف فعالیت می‌کنند یا ساختار سرمایه متفاوتی دارند.

تفاوت EBITDA با EBIT:

مثال ساده برای محاسبه EBITDA:

فرض کنید شرکت "ب" اطلاعات زیر را دارد:

• درآمد کل: ۱٬۰۰۰٬۰۰۰ دلار
• هزینه‌های عملیاتی: ۶۰۰٬۰۰۰ دلار
• استهلاک و کاهش ارزش: ۵۰٬۰۰۰ دلار
• هزینه بهره: ۳۰٬۰۰۰ دلار
• مالیات: ۷۰٬۰۰۰ دلار

ابتدا EBIT را محاسبه می‌کنیم:

EBIT=درآمد−هزینه‌های عملیاتی=۱٬۰۰۰٬۰۰۰−۶۰۰٬۰۰۰=۴۰۰٬۰۰۰

EBITDA=EBIT+استهلاک و کاهش ارزش=۴۰۰٬۰۰۰+۵۰٬۰۰۰=۴۵۰٬۰۰۰

چرا EBITDA مهم است؟

• مقایسه بهتر بین شرکت‌ها: چون هزینه‌های غیرنقدی و ساختار مالی را حذف می‌کند.
• تحلیل جریان نقدی: چون استهلاک و کاهش ارزش هزینه‌های غیرنقدی هستند.
• محبوب در سرمایه‌گذاری خصوصی و تحلیل‌های ارزش‌گذاری شرکت‌ها

نکات کلیدی

• سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و Amortization (EBITDA) معیاری برای سودآوری اصلی شرکت‌ها است. EBITDA با اضافه کردن هزینه‌های بهره، مالیات، استهلاک و کاهش ارزش به سود خالص محاسبه می‌شود.
• برخی از منتقدان، از جمله وارن بافت، EBITDA را بی‌معنی می‌دانند زیرا هزینه‌های استهلاک و سرمایه را حذف می‌کند.
• کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) شرکت‌های بورسی را ملزم می‌کند که هرگونه رقم EBITDA گزارش شده را با درآمد خالص تطبیق دهند و آنها را از گزارش EBITDA به ازای هر سهم منع می‌کند.